김 회장 장남의 동부화재 지분 담보제공 여부가 핵심변수
동부제철에 이어 동부그룹 비금융계열사의 지주회사격인 동부CNI가 유동성 위기에 봉착하면서 법정관리(기업회생절차) 가능성까지대두되고 있다.
회사채 차환 발행 계획이 사실상 무산되면서 계열사나 외부의 자금지원에 기대지 않고서는 내달 돌아오는 채권 만기액 500억원을 막을 길이 없어졌기 때문이다.
금융당국은 동부CNI 유동성 문제를 채권단이 도울 수 없다는 입장이지만, 동부CNI가 그룹 지배구조에서 차지하는 위상과 개인투자자 피해를 고려할 때 법정관리 이전에 극적으로 해결책이 도출될 수 있을 것이라는 관측도 나온다.
27일 금융권에 따르면 채권단과 동부그룹은 동부CNI의 회사채 상환만기 도래를앞두고 회사 정상화 방안을 협의 중이다.
동부 관계자는 "동부CNI는 담보부사채 발행으로 유동성 문제를 해결할 수 있을것이라 생각했지만 결과적으로 길이 막히게 됐다"며 "해결방안을 두고 채권단과 고민하고 있다"고 말했다.
당초 동부 측은 그룹 재무구조개선 계획에 따라 담보부회사채를 발행하는 선에서 동부CNI의 유동성 악화를 막을 수 있을 것으로 예상했다.
그러나 동부제철이 채권단과 자율협약 체결을 합의하면서 금융당국이 회사채 발행 신고서 정정을 요구키로 함에 따라 정상적인 채권 발행이 불가능해진 상태다.
금감원의 정정요구를 받고 동부CNI가 증권신고서를 수정 공시하면 그로부터 5영업일 이후에야 청약을 시작할 수 있기 때문에 현실적으로 채권발행을 통해 다음달 5일 만기도래분을 막기가 어려워진다.
동부CNI는 재무구조개선 계획에 따라 30일을 청약일로 250억원 규모의 회사채를공모발행할 계획이었다.
다음 달 5일 200억원과 12일 300억원 등 7월에 만기도래하는 총 500억원 규모의회사채를 차환(재발행)하기 위한 것이다.
그러나 동부CNI의 차입 구조 상 채권단 구성이 어려워 은행권 여신 비중이 높은동부제철과 같이 개별 회사 단위로 채권단의 별도 지원을 이끌어내기는 어려울 것이라는 관측이 나온다.
동부CNI는 지난달 말 기준 총차입금이 2천522억원으로, 가운데 은행대출은 342억원에 불과하고 제2금융권(680억원)이나 공모회사채(1천500억원)의 비중이 크다.
차입금에 대부분 담보 설정이 돼 있기 때문에 채권자들이 부담을 감수하며 공동관리를 통한 지원을 할 유인도 없는 상태다. 채권단 관리에 들어가면 추가 부담만늘어날 수 있다.
금융당국 관계자는 "동부CNI의 경우 제2금융권 여신이 워낙 많아 은행으로 구성된 채권단이 지원하기 어려운 구조이므로 동부그룹이 해결해야한다"고 말했다.
금융권 관계자는 "동부CNI는 채권단 구성이 어려워 차환 발행에 실패하거나 추가 지원을 받지 못할 경우 곧바로 법정관리에 들어갈 가능성이 높다"고 말했다.
동부로서는 동부CNI가 채무불이행으로 가는 길을 어떡해서든 막아야 하는 입장이다.
시스템통합(SI) 업체인 동부CNI는 동부제철(14.02%)과 동부하이텍[000990](12.43%), 동부건설[005960](22.01%), 동부팜한농(36.8%) 등 주요 비금융 계열사의 지분을 보유하며 실질적인 지주사 역할을 하고 있기 때문이다.
동부CNI가 채무불이행에 들어갈 경우 과거 재무적투자자와 맺은 계약에 따라 김준기 동부 회장의 동부팜한농 지분을 매각해야 하는 등 일부 자회사들이 계열에서분리되게 된다.
동부CNI 지원 문제를 두고 동부와 채권단이 갈등은 빚은 김준기 회장의 사재 출연 문제와 장남 김남호 부장이 보유한 동부화재[005830] 지분 담보제공 문제가 진전을 보일 수도 있다.
그러나 김 회장 측이 끝까지 금융계열사 지분을 내놓지 않는다면 최악의 경우금융 부문을 제외한 비금융 계열사들이 사실상 해체 수순에 들어갈 수 있게 된다.
그러나 금융당국도 동부CNI가 이대로 법정관리에 들어가도록 방치하지만은 않을것이란 전망도 나온다. 동부CNI 회사채를 사들인 개인투자자의 피해 문제가 불거질수 있어서다.
금융권 관계자는 "동부CNI는 개인투자자 문제도 있어 법정관리로 간다면 채권단입장에서도 부담이 클 수밖에 없다"며 "양측 모두 어떻게든 채무불이행을 막기 위해방법을 모색할 것"이라고 말했다.
pan@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
동부제철에 이어 동부그룹 비금융계열사의 지주회사격인 동부CNI가 유동성 위기에 봉착하면서 법정관리(기업회생절차) 가능성까지대두되고 있다.
회사채 차환 발행 계획이 사실상 무산되면서 계열사나 외부의 자금지원에 기대지 않고서는 내달 돌아오는 채권 만기액 500억원을 막을 길이 없어졌기 때문이다.
금융당국은 동부CNI 유동성 문제를 채권단이 도울 수 없다는 입장이지만, 동부CNI가 그룹 지배구조에서 차지하는 위상과 개인투자자 피해를 고려할 때 법정관리 이전에 극적으로 해결책이 도출될 수 있을 것이라는 관측도 나온다.
27일 금융권에 따르면 채권단과 동부그룹은 동부CNI의 회사채 상환만기 도래를앞두고 회사 정상화 방안을 협의 중이다.
동부 관계자는 "동부CNI는 담보부사채 발행으로 유동성 문제를 해결할 수 있을것이라 생각했지만 결과적으로 길이 막히게 됐다"며 "해결방안을 두고 채권단과 고민하고 있다"고 말했다.
당초 동부 측은 그룹 재무구조개선 계획에 따라 담보부회사채를 발행하는 선에서 동부CNI의 유동성 악화를 막을 수 있을 것으로 예상했다.
그러나 동부제철이 채권단과 자율협약 체결을 합의하면서 금융당국이 회사채 발행 신고서 정정을 요구키로 함에 따라 정상적인 채권 발행이 불가능해진 상태다.
금감원의 정정요구를 받고 동부CNI가 증권신고서를 수정 공시하면 그로부터 5영업일 이후에야 청약을 시작할 수 있기 때문에 현실적으로 채권발행을 통해 다음달 5일 만기도래분을 막기가 어려워진다.
동부CNI는 재무구조개선 계획에 따라 30일을 청약일로 250억원 규모의 회사채를공모발행할 계획이었다.
다음 달 5일 200억원과 12일 300억원 등 7월에 만기도래하는 총 500억원 규모의회사채를 차환(재발행)하기 위한 것이다.
그러나 동부CNI의 차입 구조 상 채권단 구성이 어려워 은행권 여신 비중이 높은동부제철과 같이 개별 회사 단위로 채권단의 별도 지원을 이끌어내기는 어려울 것이라는 관측이 나온다.
동부CNI는 지난달 말 기준 총차입금이 2천522억원으로, 가운데 은행대출은 342억원에 불과하고 제2금융권(680억원)이나 공모회사채(1천500억원)의 비중이 크다.
차입금에 대부분 담보 설정이 돼 있기 때문에 채권자들이 부담을 감수하며 공동관리를 통한 지원을 할 유인도 없는 상태다. 채권단 관리에 들어가면 추가 부담만늘어날 수 있다.
금융당국 관계자는 "동부CNI의 경우 제2금융권 여신이 워낙 많아 은행으로 구성된 채권단이 지원하기 어려운 구조이므로 동부그룹이 해결해야한다"고 말했다.
금융권 관계자는 "동부CNI는 채권단 구성이 어려워 차환 발행에 실패하거나 추가 지원을 받지 못할 경우 곧바로 법정관리에 들어갈 가능성이 높다"고 말했다.
동부로서는 동부CNI가 채무불이행으로 가는 길을 어떡해서든 막아야 하는 입장이다.
시스템통합(SI) 업체인 동부CNI는 동부제철(14.02%)과 동부하이텍[000990](12.43%), 동부건설[005960](22.01%), 동부팜한농(36.8%) 등 주요 비금융 계열사의 지분을 보유하며 실질적인 지주사 역할을 하고 있기 때문이다.
동부CNI가 채무불이행에 들어갈 경우 과거 재무적투자자와 맺은 계약에 따라 김준기 동부 회장의 동부팜한농 지분을 매각해야 하는 등 일부 자회사들이 계열에서분리되게 된다.
동부CNI 지원 문제를 두고 동부와 채권단이 갈등은 빚은 김준기 회장의 사재 출연 문제와 장남 김남호 부장이 보유한 동부화재[005830] 지분 담보제공 문제가 진전을 보일 수도 있다.
그러나 김 회장 측이 끝까지 금융계열사 지분을 내놓지 않는다면 최악의 경우금융 부문을 제외한 비금융 계열사들이 사실상 해체 수순에 들어갈 수 있게 된다.
그러나 금융당국도 동부CNI가 이대로 법정관리에 들어가도록 방치하지만은 않을것이란 전망도 나온다. 동부CNI 회사채를 사들인 개인투자자의 피해 문제가 불거질수 있어서다.
금융권 관계자는 "동부CNI는 개인투자자 문제도 있어 법정관리로 간다면 채권단입장에서도 부담이 클 수밖에 없다"며 "양측 모두 어떻게든 채무불이행을 막기 위해방법을 모색할 것"이라고 말했다.
pan@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
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