금리 0.25%p 오르면 가계 이자부담 연간 약 2조원 증가 추산
미국의 금리 인상이 예고된 상황에서 불거진 중국발 쇼크가 전 세계 금융시장을 강타하면서 한국 경제의 약한 고리인 가계부채 문제가 다시 주목받고 있다.
중국의 위안화 평가 절하로 촉발된 글로벌 금융시장의 혼란이 미국의 기준금리인상과 맞물리면 1천100조원을 넘어선 한국의 가계부채 문제를 키워 외환위기급 태풍으로 비화할 소지가 상당하다는 분석이 나온다.
미국이 금리를 올리면 일정 기간의 시차를 두고 따라간다 하더라도 결국 한국도금리인상 기조로 전환하는 것이 불가피하다.
더욱이 최근처럼 외국인 자본 이탈이 가속화하면 미국과의 금리인상 시차를 짧게 가져갈 수밖에 없다.
지난 13일 한국은행의 선택은 기준금리 동결(연 1.5%)이었다.
가계 부채가 급증하는 데다 미국의 금리 인상이 임박한 점이 기준금리 동결 결정에 영향을 미친 것으로 풀이되고 있다.
일각에선 중국이 최근 위안화 평가절하를 전격적으로 단행하면서 한은이 기준금리를 추가로 인하할 요인이 생겼다는 분석이 나온다.
그나마 다행인 것은 최근 국제금융시장이 요동치면서 미국 기준금리의 9월 인상설이 다소 수그러들고 있다는 점이다.
미국도 국제금융시장 불안을 모른척 할 수 없을 만큼 상황이 나쁘다는 의미다.
이런 측면에서 시장의 컨센서스는 12월 인상설로 이동하는 분위기다.
블룸버그가 24일 최근 금융시장 전문가들을 대상으로 실시한 설문조사를 보면다음 달에 미국 기준금리가 오를 가능성은 28%에 불과했다.
7일 설문에서 54%였던 점을 감안하면 전반적인 시장 정서가 크게 변하고 있다는의미다.
그러나 시기가 문제일 뿐 미국의 금리 인상은 가까운 장래에 피할 수 없는 기정사실이 됐다.
이런 상황임에도 한국의 가계부채는 끊임없이 늘고 있다.
올 2분기 말 기준 금융권 전체 가계신용(가계대출+판매신용)은 1천130조5천억원으로 집계됐다.
사상 처음으로 1천130조원 선을 돌파한 것이다.
1년 전인 작년 2분기 말 잔액이 1천35조9천억원이었음을 감안하면 1년 새 가계부채가 100조원 가까이 늘어난 것이다.
저금리 상황에서 폭증한 가계부채는 금리 인상기에 엄청난 부담으로 작용한다.
고정금리 대출비중이 33% 수준인 점을 감안하면 700조~800조원은 기준금리 영향을 받는 변동금리형으로 추산되고 있다.
한국은행이 기준금리를 0.25%포인트만 올려도 가계가 새롭게 부담해야 할 이자가 연간 1조7천500억~2조원에 달한다는 의미다.
가계부채 증가 속도가 빨라지면서 이를 바라보는 정부의 시각도 점차 부정적으로 변하고 있다.
정부는 7월말 가계부채 대책을 발표하면서 "가계부채가 소득보다 빠르게 증가하고 있다"고 우려를 표시하면서 "국내외 충격 발생 가능성 등에 대비해 선제·종합적으로 대응할 필요가 있다"고 말했다.
가계부채 문제가 시스템 리스크로 확산할 가능성은 제한적이라는 기존 입장은유지했지만 가계부채가 한국경제에 상당한 잠재 위협 요인이라는 점을 공식 인정한것이다.
가장 약한 고리는 정책금리 인상에 따라 이자를 더 부담해야 하는 변동금리 대출이나 이자만 내다 만기에 일시에 원금을 상환하는 만기 일시상환대출이다.
금융당국이 안심전환대출 등 가계부채 구조 개선에 나섰지만 고정금리나 분할상환대출 비중은 여전히 각각 33% 수준에 머무르고 있다.
제2금융권과 고령층, 자영업자, 저소득층의 대출도 약한 고리로 분류된다.
제2금융권 주택담보대출은 은행 대출보다 고금리인 데다 차주들의 신용도가 상대적으로 낮다.
고령층은 현금흐름이 젊은 연령대보다 상대적으로 나쁘고 자영업자는 최근 경기침체 여파로 위험권으로 분류된다.
전문가들도 최근 시장 불안이 가계부채에 악영향을 미칠 가능성을 염두에 두기시작했다.
박정수 서강대 경제학과 교수는 "통상 경기가 안 좋아지면 하위 계층이 가장 크게 타격을 입는다"면서 "이들이 부채를 갚지 못하면 그만큼 가계부채도 부실화되는것"이라고 설명했다.
이창선 LG경제연구원 수석연구위원은 "지금과 같은 글로벌 경제 여건에서 미국도 쉽게 금리를 올리기 어려우므로 당장 위험성은 약화되는 면이 있다"면서도 "다만한국 경제가 침체되고 소득이 줄어 상환 능력이 떨어진다면 결국 가계부채는 악화될수밖에 없다"고 말했다.
성태윤 연세대 경제학과 교수는 추가적인 금리 인하를 주장했다.
성 교수는 "상황에 따라 0%대까지 금리를 낮출 수 있다는 신호를 시장에 보여줄필요가 있다"면서 "다만 과도하게 대출이 늘지 않도록 위험 대출에 대한 관리는 강화해야 한다"고 말했다.
speed@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
미국의 금리 인상이 예고된 상황에서 불거진 중국발 쇼크가 전 세계 금융시장을 강타하면서 한국 경제의 약한 고리인 가계부채 문제가 다시 주목받고 있다.
중국의 위안화 평가 절하로 촉발된 글로벌 금융시장의 혼란이 미국의 기준금리인상과 맞물리면 1천100조원을 넘어선 한국의 가계부채 문제를 키워 외환위기급 태풍으로 비화할 소지가 상당하다는 분석이 나온다.
미국이 금리를 올리면 일정 기간의 시차를 두고 따라간다 하더라도 결국 한국도금리인상 기조로 전환하는 것이 불가피하다.
더욱이 최근처럼 외국인 자본 이탈이 가속화하면 미국과의 금리인상 시차를 짧게 가져갈 수밖에 없다.
지난 13일 한국은행의 선택은 기준금리 동결(연 1.5%)이었다.
가계 부채가 급증하는 데다 미국의 금리 인상이 임박한 점이 기준금리 동결 결정에 영향을 미친 것으로 풀이되고 있다.
일각에선 중국이 최근 위안화 평가절하를 전격적으로 단행하면서 한은이 기준금리를 추가로 인하할 요인이 생겼다는 분석이 나온다.
그나마 다행인 것은 최근 국제금융시장이 요동치면서 미국 기준금리의 9월 인상설이 다소 수그러들고 있다는 점이다.
미국도 국제금융시장 불안을 모른척 할 수 없을 만큼 상황이 나쁘다는 의미다.
이런 측면에서 시장의 컨센서스는 12월 인상설로 이동하는 분위기다.
블룸버그가 24일 최근 금융시장 전문가들을 대상으로 실시한 설문조사를 보면다음 달에 미국 기준금리가 오를 가능성은 28%에 불과했다.
7일 설문에서 54%였던 점을 감안하면 전반적인 시장 정서가 크게 변하고 있다는의미다.
그러나 시기가 문제일 뿐 미국의 금리 인상은 가까운 장래에 피할 수 없는 기정사실이 됐다.
이런 상황임에도 한국의 가계부채는 끊임없이 늘고 있다.
올 2분기 말 기준 금융권 전체 가계신용(가계대출+판매신용)은 1천130조5천억원으로 집계됐다.
사상 처음으로 1천130조원 선을 돌파한 것이다.
1년 전인 작년 2분기 말 잔액이 1천35조9천억원이었음을 감안하면 1년 새 가계부채가 100조원 가까이 늘어난 것이다.
저금리 상황에서 폭증한 가계부채는 금리 인상기에 엄청난 부담으로 작용한다.
고정금리 대출비중이 33% 수준인 점을 감안하면 700조~800조원은 기준금리 영향을 받는 변동금리형으로 추산되고 있다.
한국은행이 기준금리를 0.25%포인트만 올려도 가계가 새롭게 부담해야 할 이자가 연간 1조7천500억~2조원에 달한다는 의미다.
가계부채 증가 속도가 빨라지면서 이를 바라보는 정부의 시각도 점차 부정적으로 변하고 있다.
정부는 7월말 가계부채 대책을 발표하면서 "가계부채가 소득보다 빠르게 증가하고 있다"고 우려를 표시하면서 "국내외 충격 발생 가능성 등에 대비해 선제·종합적으로 대응할 필요가 있다"고 말했다.
가계부채 문제가 시스템 리스크로 확산할 가능성은 제한적이라는 기존 입장은유지했지만 가계부채가 한국경제에 상당한 잠재 위협 요인이라는 점을 공식 인정한것이다.
가장 약한 고리는 정책금리 인상에 따라 이자를 더 부담해야 하는 변동금리 대출이나 이자만 내다 만기에 일시에 원금을 상환하는 만기 일시상환대출이다.
금융당국이 안심전환대출 등 가계부채 구조 개선에 나섰지만 고정금리나 분할상환대출 비중은 여전히 각각 33% 수준에 머무르고 있다.
제2금융권과 고령층, 자영업자, 저소득층의 대출도 약한 고리로 분류된다.
제2금융권 주택담보대출은 은행 대출보다 고금리인 데다 차주들의 신용도가 상대적으로 낮다.
고령층은 현금흐름이 젊은 연령대보다 상대적으로 나쁘고 자영업자는 최근 경기침체 여파로 위험권으로 분류된다.
전문가들도 최근 시장 불안이 가계부채에 악영향을 미칠 가능성을 염두에 두기시작했다.
박정수 서강대 경제학과 교수는 "통상 경기가 안 좋아지면 하위 계층이 가장 크게 타격을 입는다"면서 "이들이 부채를 갚지 못하면 그만큼 가계부채도 부실화되는것"이라고 설명했다.
이창선 LG경제연구원 수석연구위원은 "지금과 같은 글로벌 경제 여건에서 미국도 쉽게 금리를 올리기 어려우므로 당장 위험성은 약화되는 면이 있다"면서도 "다만한국 경제가 침체되고 소득이 줄어 상환 능력이 떨어진다면 결국 가계부채는 악화될수밖에 없다"고 말했다.
성태윤 연세대 경제학과 교수는 추가적인 금리 인하를 주장했다.
성 교수는 "상황에 따라 0%대까지 금리를 낮출 수 있다는 신호를 시장에 보여줄필요가 있다"면서 "다만 과도하게 대출이 늘지 않도록 위험 대출에 대한 관리는 강화해야 한다"고 말했다.
speed@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
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