한국투자증권은 기아에 대해 2분기 깜짝 실적이 예상된다며 투자의견 '매수', 목표주가 13만5000원을 모두 유지했다.
김진우 한국투자증권 연구원은 11일 "기아의 2분기 영업이익은 2조2474억원으로 컨센서스를 29% 상회할 전망"이라며 "기아 분기 영업이익은 1분기에 기록한 1조6000억원이 사상 최대 수준인데 이를 2분기에 다시 경신할 가능성이 매우 높다"고 말했다.
기아의 실적 호조는 환율보다 인센티브 절감 효과가 더 크게 기여한 것으로 추정된다. 2분기 평균 환율로 인한 영업이익 증가를 3108억원으로, 기말 환율 변화에 따른 판매보증충당금 증가를 1963억원으로 예상한다.
여기에 인센티브 절감에 따른 영업이익 증가를 사상 최대인 6409억원으로 전망한다. 2분기 미국에서 대당 인센티브가 76%로 급감하며 고스란히 이익 증가로 이어졌기 때문이다.
김 연구원은 "기아는 미국에서 경쟁사 중 가장 적게 인센티브를 쓰면서 점유율 상승을 기록하고 있다"며 "신규 차종 출시와 브랜드 가치 상승을 통한 구조적 점유율 개선에 주목할 시점"이라고 말했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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