DB금융투자는 파라다이스에 대해 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)로 부진했던 실적이 개선되는 구간에 진입했다며 투자의견 '매수', 목표주가 2만2000원을 모두 유지했다.
황현준 DB금융투자 연구원은 26일 "7월에 워커힐, 파라다이스 시티가 일본인 VIP 드랍액 증가로 카지노 매출이 전년 동기 대비 300% 증가했다"며 "8월에는 무비자 입국 허용, 김포-하네다 항공 노선 재개, 일본 오봉절 연휴 등의 영향으로 일본 VIP 방문객이 크게 확대된 것으로 파악돼 카지노의 실적 개선 흐름이 이어지고 있는 것으로 보인다"고 말했다.
일본 VIP 드랍액 증가 및 호텔 성수기 효과에 힘입어 3분기 매출은 전년 동기 대비 34% 늘 것으로 예상된다. 영업이익은 구조조정 효과까지 반영되면서 전년 동기 대비 275% 증가한 180억원으로 전망된다.
중국인 VIP의 회복은 쉽지 않겠지만 최근 일본이 입국 전 코로나 검사를 면제키로 하고 우리나라도 이를 고려하고 있는 등 일본인 인바운드 트래픽과 관련된 상황이 개선되고 있고 회사도 일본 고객 유치에 집중하면서 카지노 실적은 개선세는 이어질 것으로 보인다.
황 연구원은 "코로나19 여파가 길었지만 회복 시그널이 나타나고 있고 두 차례의 구조조정으로 이익 레버리지 효과가 기대된다는 점 등을 감안할 때 현 시점에서 동사에 대한 매수 전략이 유효할 것"이라고 말했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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