하나증권은 덕산네오룩스에 대해 단기 실적 부진을 매수 기회로 삼아야 한다며 투자의견 '매수', 목표주가 6만4000원을 모두 유지했다.
김현수 하나증권 연구원은 16일 "단기적으로는 실적 부진 국면에서 주가 상승을 기대하기 어려운 것이 사실이지만 상반기 실적 부진에 따른 주가 하락은 강력한 매수 기회가 될 것으로 판단된다"고 말했다.
스마트폰 대비 패널 평균 면적 4배 이상인 아이패드 시장 내 유기발광다이오드(OLED) 침투 시 스마트폰 대수 기준 약 6000만대 수준의 유기 재료 수요가 발생할 것으로 예상된다.
연간 삼성디스플레이 스마트폰 OLED 패널 출하량 4억2000만대 시장에서 삼성디스플레이향 매출 약 1700억원이 발생했음을 감안하면 아이패드 OLED 채택 초기 단계부터 연간 250억원 이상의 매출 증가 효과가 있을 것이라는 게 김 연구원의 분석이다.
다만 1분기 실적은 매출 389억원, 영업이익 75억원으로 부진할 전망이다. 스마트폰 수요 부진이 지속되는 가운데 삼성디스플레이의 가동률 조정 및 재고 조정으로 유기 재료 출하가 부진할 전망이기 때문이다.
김 연구원은 "영업이익률은 전반적인 매출 감소세 속에서 지난해 4분기 대비 소폭 악화가 불가피할 전망"이라며 "상반기 실적 부진을 반영해 올해 주당순이익(EPS) 추정치를 25% 하향 조정했다"고 말했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
관련뉴스
