한화투자증권은 17일 하이브에 대해 본업에서의 지식재산권(IP) 모멘텀과 위버스의 양·질적 성장 모멘텀이 부각된다고 평가했다. 이에 투자의견을 '매수'로 유지하고, 목표가를 기존 22만원에서 33만원으로 상향 조정했다.
올해 1분기 하이브는 연결 기준 매출 4639억원, 영업이익 481억원을 기록했을 것으로 추정됐다. 영업이익 기준 시장 추정치를 소폭 웃돌 것으로 전망됐다.
박수영 한화투자증권 연구원은 "1분기 하이브의 앨범 판매량은 894만장을 기록했는데, 방탄소년단(BTS) 완전체 활동 공백이 느껴지지 않는 사상 최고 실적"이라고 설명했다. 박 연구원은 "2분기에도 이 같은 앨범 판매 호조가 이어질 전망"이라며 "세븐틴의 최근 성장세가 특히 눈길을 끈다"고 밝혔다.
이어 "1분기 세븐틴은 부석순 유닛 앨범 발매(76만장)를 제외하면 신보 발매가 없었는데, 구보만 약 126만장 판매하며 분기 앨범 판매량 202만장을 기록했다"며 "이달 24일 발매될 미니 10집 선주문도 400만장 판매를 기록 중인데 2분기 앨범 실적에 상당 부분 기여하겠다"고 덧붙였다.
1분기 호실적을 견인한 IP별 앨범 판매 호조는 연중 내내 지속될 것으로 전망했다. 박 연구원은 "공연 모멘텀도 풍부한데, 투마로우바이투게더(TXT)는 이미 21회 월드 투어를 시작했으며, BTS 슈가의 단독 콘서트도 이달 말부터 예정돼 있다"며 "르세라핌도 5월 정규 앨범 발매 이후 월드 투어를 기대해봐도 좋을 것 같다"고 평가했다.
위버스의 양·질적 성장 모멘텀도 무시할 수 없다고 봤다. 박 연구원은 "위버스 월간활성이용자수(MAU)는 지난 연말 840만명에서 최근 1000만명 수준까지 상승한 것으로 추정된다"며 "2분기 중 해외 아티스트 및 SM엔터테인먼트 아티스트 입점이 가능할 것으로 보인다"고 말했다. 이어 "넓어진 아티스트 풀 기반의 프라이빗 챗 서비스 포함 구독 모델 도입(3분기 추정)과 관련해 구체적인 내용이 공유된다면 이는 추가적인 멀티플 및 실적 상향 조정의 요인으로 작용할 수 있다고 판단된다"고 덧붙였다.
신현아 한경닷컴 기자 sha0119@hankyung.com
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