이 기사는 국내 최대 해외 투자정보 플랫폼 한경 글로벌마켓에 게재된 기사입니다.
제프리스는 우버(UBER)를 톱픽중 하나로 선정하고 매수 등급으로 상향했다. 목표주가도 49달러로 올렸다. 이 가격은 금요일 종가보다 56%이상 상승 여력이 있다.
17일(현지시간) CNBC에 따르면, 제프리스는 우버가 지배적인 규모와 네트워크 효과로 시간이 지날수록 시장 점유율을 높일 것이라고 주장했다.
이 회사 분석가 존 콜랜투오니는 “우버의 차량 공유 및 음식배달 사업이 각각 1조달러(1,314조원) 규모의 잠재 시장 규모를 가진 것으로 추정되며 5%의 침투율을 가진 우버에는 장기적인 성장 활주로를 의미한다”고 말했다.
그는 우버의 지배적 규모와 네트워크 효과가 고객 경험과 채용에 대한 재투자를 가능하게 해 시간이 지날수록 반복 고객을 늘려 시장 점유율 확대로 이어질 것이라고 밝혔다.
분석가는 특히 우버의 미국 음식 배달 사업이 2019년부터 2022년까지 회사의 매출을 늘리는게 큰 기여를 했다고 말했다. 또 차량공유와 이츠, 화물 등 다양한 서비스와 지리적 다양성이 접근가능 시장(TAM)을 확장하는 동시에 교차 판매 기회를 촉진시켜 준다는 설명이다.
우버의 인상적인 EBITDA 성장도 장기적 수익성을 확고하게 해 주가 배수를 높일 것으로 기대했다.
분석가는 우버의 구독 모델인 우버 원의 회원수가 2025년까지 두 배 이상 증가할 것으로 예상했다. 구독 모델의 회원 증가는 배달 부문의 성장 촉진에 도움이 될 것이라는 전망이다.
그러나 하락 시나리오에서는 배달 사업의 성장이 예상보다 느려지거나 모빌리티와 배달 사업에서 경쟁업체에 시장 점유율을 잃을 경우 주가는 36%까지 하락할 수도 있다고 덧붙였다.
현재 우버를 커버하는 분석가 45명중 강력매수는 14명, 매수는 26명으로 매수 의견이 지배적이다. 평균 목표 가격은 46.81달러다.
우버는 이 날 개장전 거래에서 1.6% 상승했다. 우버 주가는 올들어 27.3% 올랐다.
김정아 객원기자 kja@hankyung.com
관련뉴스
