"삼성생명, 사야 할 이유 넘친다…목표가↑"-NH

삼성생명은 27일 NH투자증권에 대해 개선된 이익 체력과 높은 주주환원 가시성을 감안해 목표주가를 기존 7만9000원에서 8만7000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이날 정준섭 NH투자증권 연구원은 삼성생명의 투자 포인트를 크게 다섯가지 측면으로 나눴다. △국제보험회계기준(IFRS17) 전환으로 이익 규모와 안정성 증가, △향후 4년간 연평균 14%에 달하는 높은 보험계약마진(CSM) 증가율, △IFRS17 계리적 가정 가이드라인 부담 낮음, △높은 주주환원 확대 가능성, △삼성전자 주가 상승에 따른 주가순자산비율(PBR) 개선 등이다.

정 연구원은 "올해 예상 지배순이익은 2조32억원으로 작년 IFRS4 대비 26.5% 증가할 것으로 전망한다"며 "주당배당금(DPS)은 4000원(배당성향 35.9%·배당수익률 6.1%)으로 예상한다"고 말했다.

그는 "IFRS17 계리적 가정 가이드라인의 영향도 타사보다 제한적일 것으로 보인다"며 "현 주가 대비 상향 여력이 충분하다고 본다"고 밝혔다.

신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com