미래에셋증권은 30일 피엔티에 대해 해외 대형 고객사로부터 건식 관련 장비를 발주받은 것으로 파악된다면서 목표주가를 기존 6만원에서 8만4000원으로 올렸다. 투자의견 '매수'도 유지했다.
박준서 미래에셋증권 연구원은 "배터리 장비 섹터 내 최선호주를 유지한다"며 "글로벌 입지와 기술력을 확인한 만큼 멀티플 비교군을 국내 비교군에서 글로벌 비교군으로 재부각시킬 필요가 있다"고 밝혔다.
박 연구원은 "국내 셀 고객사 규모의 대형 해외 고객사와 거래를 시작한 것으로 보인다"며 "이 회사의 멀티플이 글로벌 평균보다 낮을 이유가 해소됐다"고 말했다.
이 회사는 기존 SK온향 점유율이 높단 이유로 다른 배터리 장비업체 대비 평가가치(밸류에이션)를 낮게 받았다. 고객사 증설 유무의 불확실성이 큰 위험으로 작용했기 때문이다. 이번 대형 해외 고객사와의 거래로 위험이 해소됐고, 향후 글로벌 출하 물량이 계속 늘 것으로 보인다고 박 연구원은 분석했다.
그는 "이번 발주는 일회성이 아니며 추후 지속적인 공급 계약 체결이 기대된다"며 "아울러 차기 비즈니스 모델인 LFP 배터리 생산, 소재 사업 진출도 시작될 전망"이라고 말했다.
신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com
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