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파이퍼 샌들러는 최근 급락한 엔비디아에 대해 블랙웰칩의 출시가 지연되도 매출에 큰 영향이 없으며 급락이 투자자들에게 ‘엄청난 기회’를 준다고 주장했다. 또 AMD는 인텔로부터 기존 서버 고객의 상당수를 가져올 가능성이 높다고 전망했다.
7일(현지시간) 마켓워치에 따르면, 파이퍼 샌들러는 엔비디아의 경우 블랙웰 칩 라인업의 출하 지연이 사실상 매출에 큰 영향이 없는 수준으로 이번 급락이 엄청난 매수 기회가 될 것이라고 주장했다.
파이퍼 샌들러의 반도체 분석가 하쉬 쿠마르는 엔비디아가 최근 블랙웰칩에 대해 발표한 성명은 사실상 출하가 크게 지연되지 않는다는 의미로 받아들일 수 있다고 말했다. 그는 블랙웰 칩의 부분 출시 지연으로 10월분기 매출에서 약 10억달러, 1월분기 매출에서는 20억~30억달러로 엔비디아의 칩 매출 전체에서 극히 적을 것으로 예상했다.
이 날 실적을 발표한 AI서버 공급업체인 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)도 직전분기 매출은 예상을 밑돌았지만 다음 분기 매출은 분석가들의 컨센서스 55억달러보다 높은 60억~70억달러를 제시했다. 이 회사 CEO인 찰스 량도 “새로운 AI인프라에 대한 지속적인 수요를 경험하고 있다”고 밝혔다.
이 분석가는 "엔비디아는 근본적으로 AI 가속기 분야에서 2028년까지 상용 시장의 80%를 차지할 것으로 추정되는 가장 강력한 업체”라고 강조했다. 또 10월에 블랙웰 아키텍처가 출시되면 수요가 공급을 초과하는 상태를 2025년까지 매출을 계속 끌어올릴 것”이라고 밝혔다.
그는 어드밴스마이크로디바이시스(AMD)에 대해서도 긍정적으로 언급했다. AMD경우 블랙웰이 부분적으로 출시가 지연될 가능성이 있다 해도 거기서 이익을 얻는 것보다는 최근 업계 동향을 감안할 때 인텔(INTC)로부터 전통 서버시장의 점유율을 가져올 가능성이 더 커졌다고 지적했다.
최근 인텔이 기존 서버 시장에서 실행 관련 문제들에 직면하고 있다고 지적한 분석가는 AMD가 일부 인텔의 고객들을 가져오고 있다며 이 같은 전환이 향후 몇 년간 계속될 것으로 예상했다. 이에 따라 AMD가 현재 기존 서버 시장에서 30% 중반대의 점유율을 차지하고 있지만, 이번 10년이 끝날 무렵에는 시장의 절반 이상을 차지하게 될 수도 있다”고 말했다. 분석가는 또 가속기 시장에서도 AMD가 2028년까지 20% 이상의 점유율을 차지할 수 있을 것으로 예상했다.
7일 오전 미국증시 개장후 엔비디아(NVDA)는 2%, AMD는 4% 각각 올랐다.
김정아 객원기자 kja@hankyung.com
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