증권사들 "만기도래 은행 후순위채 6조7천억 잡아라"

국내 은행들이 금융위기 때 고금리로 발행한 후순위채가 이달과 6월에 6조7천억원어치나 만기 도래한다. 증권사들은 주가연계증권(ELS) 등 대안 상품을 추천하며 고객 유인에 나섰다.

신한금융투자는 20일 유동성 규제가 강화해 은행들의 글로벌 후순위채 발행이상환액보다 줄어들 것이라며 투자자들은 대안 상품을 찾아야 한다고 조언했다.

국내 은행들은 2008년 글로벌 금융위기 때 발행한 연 6∼9% 수준의 고정금리 후순위채를 앞다퉈 내놨다. 당시엔 은행들이 유동성 악화를 막기 위해 고금리 후순위채를 찍어낸 덕분에 투자자들은 상대적으로 고수익을 거둘 수 있었다.

올해 만기 도래 후순위채는 국민은행이 3조2천억원으로 가장 많고 ▲ 우리은행1조8천800억원 ▲ 신한은행 1조8천600억원 ▲ 농협 8천억원 ▲ 외환은행 8천억원 ▲하나은행 7천425억원 등이다.

그러나 최근 우리은행이 차환 발행한 글로벌 후순위채만 해도 최종 발행금리가연 4.7% 수준으로 떨어졌다. 또 은행들은 유동성 규제 강화로 글로벌 금융위기 때처럼 발행을 늘리기도 쉽지 않게 됐다.

이에 따라 신한금융투자는 은행의 고금리 후순위채를 대신할 상품으로 연 4∼6%수익을 추구하는 신종자본증권이나 외화표시 한국기업채권(KP물), 브라질 국채, 채권형펀드, 해외 은행 발행 후순위채, 지역개발채권, 원금보장형 주가연계증권(ELS)등을 추천했다.

기대수익률이 연 3∼4% 수준인 상품으로는 투자기간이 3년 미만인 전자단기사채나 위안화·달러예금, 외화표시 은행 후순위 영구채, 중국본토채권, 만기가 3년이넘는 지역개발공채, 국채, 후순위채 등이 꼽혔다. 랩 상품이나 하이일드(고수익)펀드, 브라질국채(10년물), 주가연계증권(ELS) 등은 연 4% 이상 수익이 기대되는 상품이다.

변정혜 신한금융투자 수석연구원은 "은행들은 고금리 후순위채 상환으로 이자부담을 덜게 됐지만, 투자자금을 유치할 마땅한 상품이 없다"며 "투자 수익은 낮더라도 외화표시 한국기업채권이나 하이일드 펀드 등에서 대안 상품을 찾아야 한다"고언급했다.

indigo@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>