KTB투자, 한전기술 목표가 4만3천원으로 내려

KTB투자증권은 16일 한전기술[052690]의 매출성장세가 둔화하고 있다며 이 종목의 목표주가를 기존 6만원에서 4만3천원으로 낮췄다.

투자의견은 종전대로 '보유'를 유지했다.

신지윤 KTB투자증권 연구원은 "작년 4분기 실적이 해외 EPC(설계·조달·시공)사업 부문에서의 손실 때문에 시장 기대치를 크게 밑돌았다"고 말했다.

그는 "거듭하는 실적 기대치 이탈(어닝 미스)로 신뢰도가 하락한 점과 매출 증가 둔화 현상을 고려할 때 한전기술에 적용한 밸류에이션(평가가치) 지표를 낮추는게 타당하다고 본다"면서 목표주가 하향 조정 이유를 설명했다.

그는 한전기술의 실적 성장세가 둔화했다고 판단했다.

신 연구원은 "2014년 영업이익률은 7.9%로 2013년의 4.5%보다는 상승했지만, 2009∼2012년의 20% 전후 영업이익률에 비하면 구조적으로 하락한 상태"라고 말했다.

그는 "한전기술이 아랍에미리트(UAE) 건과 같은 한국형 해외 원전을 앞으로 수출하지 않을 것이고, 매출 감소를 막으려고 해외 EPC 추진도 하지 않을 것으로 가정한다"며 이 경우 이 회사의 매출액은 올해를 정점으로 점진적으로 감소할 것으로 내다봤다.

ykbae@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>