SK증권 "KT, 펀더멘털 개선으로 이익 안정세"

SK증권은 1일 KT[030200]가 올해 펀더멘털(기초여건) 개선에 힘입어 이익의 안정세가 더 공고해졌다며 '매수' 투자의견과 목표주가3만8천500원을 유지했다.

최관순 연구원은 "KT는 지난해 4분기 무선 가입자 1인당 평균 매출(ARPU)이 전분기보다 0.8% 증가하면서 영업이익이 시장기대치를 20% 이상 웃돌았다"고 설명했다.

KT는 연결기준으로 작년에 22조2천812억원의 매출과 1조2천929억원의 영업이익을 냈다고 지난달 29일 공시했다.

매출은 1년 전보다 0.1％ 감소했지만, 영업이익은 4천66억원의 영업손실에서 흑자로 전환했다.

최 연구원은 "KT는 부채비율과 순차입금이 줄어드는 등 재무구조 안정화가 빠르게 진행돼 펀더멘털 개선이 지속될 것"이라며 "올해는 유선전화 매출 감소 폭이 줄고, 우량고객 확보에 따른 무선 ARPU 성장 기조가 유지될 것"이라고 내다봤다.

그는 "IPTV의 ARPU 증가 기조와 기가 인터넷 가입자 확대에 따른 초고속인터넷ARPU 반등도 예상된다"며 "지난해 자산 클린화 과정에서 영업 외 부문의 일회성 비용 처리도 마무리돼 당기순이익도 늘어날 것"이라고 전망했다.

soho@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>