"삼성전자 2분기 영업이익 10조 전망"

마켓포커스 2부- 애널리스트뷰

메리츠종금증권 이세철> 2010년 2분기 영업이익은 10조 원을 예상하고 매출은 59.7조 원을 예상한다. 2분기는 시장 기대를 만족시키지는 못했지만 갤럭시S4 출시로 스마트폰이 계속 성장하고 있다. 스마트폰 대수가 7500만 대로 1분기 대비 7% 성장할 것으로 본다. 그리고 연간으로는 2012년 29조에서 2013년 40.6조 원 정도로 본다.

2013년 2분기 실적이 3분기에 계속 호조될 것으로 본다. 특히 반도체에서 서버 D램과 그래픽 D램을 포함한 수요 강세로 인해 반도체의 실적이 개선될 것으로 본다. 올해 역시 수요가 증가할 것으로 보아 이익의 개선을 예상한다. 2013년 3분기는 2013년 2분기보다 상승한 10.9조 원 정도로 영업이익이 늘어날 것이다.

삼성전자의 투자의견은 바이, 목표주가는 197만 원을 유지한다. 3분기는 갤럭시노트3와 중저가폰이 나오면서 아이엠 실적은 유지해야 한다. 다만 4분기의 경우 스마트폰 실적 하향 가능성이 있기 때문에 이 부분은 리스크로도 볼 수 있다.