삼성증권은 9일 SKC의 자회사 실적 부진으로 영업이익은 예상치를 큰 폭으로 밑돌았다며 투자의견은 종전의 매수에서 보유로 낮추고 목표가격도 3만5천원에서 3만원으로 하향조정했습니다.
김승우 삼성증권 연구원은 SKC의 2분기 매출액과 영업이익이 전 분기 대비 각각 12.8%, 29.0% 증가한 6,319억원, 307억원을 기록하며 영업이익이 당사 추정치 및 컨센서스를 각각 33.5%, 23.5% 하회했다고 밝혔습니다.
이는 본사 필름 및 화학 부문의 영업이익이 대체로 예상에서 크게 벗어나지 않았지만 SK텔레시스와 SKC솔믹스가 상대적으로 큰 폭의 영업적자를 기록한 것이 가장 큰 원인으로 지목했습니다.
그는 본사 필름 판매량이 3분기에 소폭 증가할 수 있는 것 외에 뚜렷한 본사 실적 개선 모멘텀이 없는 상황이고 자회사(SK텔레시스, SKC솔믹스)의 실적 개선에 대한 불확실성도 확대되고 있다고 우려했습니다.
또 자회사에 대한 동사의 가이던스를 적정 수준에서 반영하더라도 현 주가에서는 상승 여력이 없는 것으로 판단했습니다.
따라서 예상을 크게 하회한 2분기 실적을 반영하여 목표주가를 기존의 35,000원에서 30,000원으로 하향 조정하며 투자의견을 기존의 매수에서 보유로 낮췄습니다.
김승우 삼성증권 연구원은 SKC의 2분기 매출액과 영업이익이 전 분기 대비 각각 12.8%, 29.0% 증가한 6,319억원, 307억원을 기록하며 영업이익이 당사 추정치 및 컨센서스를 각각 33.5%, 23.5% 하회했다고 밝혔습니다.
이는 본사 필름 및 화학 부문의 영업이익이 대체로 예상에서 크게 벗어나지 않았지만 SK텔레시스와 SKC솔믹스가 상대적으로 큰 폭의 영업적자를 기록한 것이 가장 큰 원인으로 지목했습니다.
그는 본사 필름 판매량이 3분기에 소폭 증가할 수 있는 것 외에 뚜렷한 본사 실적 개선 모멘텀이 없는 상황이고 자회사(SK텔레시스, SKC솔믹스)의 실적 개선에 대한 불확실성도 확대되고 있다고 우려했습니다.
또 자회사에 대한 동사의 가이던스를 적정 수준에서 반영하더라도 현 주가에서는 상승 여력이 없는 것으로 판단했습니다.
따라서 예상을 크게 하회한 2분기 실적을 반영하여 목표주가를 기존의 35,000원에서 30,000원으로 하향 조정하며 투자의견을 기존의 매수에서 보유로 낮췄습니다.
관련뉴스
