"비에이치, 중가 제품 판매 호조" - 삼성證

삼성증권은 5일 비에이치 고객사의 중가 제품 판매가 호조를 보이고 있다며 투자의견 매수와 목표주가 1만4500원을 유지했습니다.

이종욱 삼성증권 연구원은 "갤럭시S 미니시리즈의 제품 사이클이 당초 기대보다 길어지면서 동상의 1분기 매출액도 1년전보다 15.6% 증가란 855억원으로 추정된다"고 밝혔습니다.

이 연구원은 "동사가 더 이상 플래그십 모델에 의존하는 사업 구조에서 규모의 경제를 통해 수익성을 유지하는 사업 구조로의 변화에 주목해야한다"며 "장기적으로는 매출처 다변화가 동사의 리스크를 경감시키는 요인이다"고 덧붙였습니다.

그는 삼성전자의 분기별 스마트폰 출하량이 향후 동사의 실적을 가늠하는 driver로서, 2014년 중가 모델 집중 전략의 성공은 동사 손익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 내다봤습니다.

이 연구원은 또한 "중국 고객 확보 및 확대를 통한 추정치의 upside를 감안하면 2014년 EPS는 여전히 보수적이며 목표 PER 7배는 부담스럽지 않다"고 분석했습니다.