"위메이드, 2Q 본격 턴어라운드 전망‥목표가↑" - 아이엠투자증권

아이엠투자증권은 위메이드에 대해 2분기 이후 대형라인업의 국내외 상용화 등으로 본격 턴어라운드가 기대된다며 목표가를 기존 4만9000원에서 5만6000원으로 상향 조정했습니다.
투자의견은 `매수`를 유지했습니다.
이종원 아이엠투자증권 연구원은 "위메이드는 기존 카카오톡 뿐 아니라 라인, 해외 앱스토어 등 유통채널을 다양화해 게임의 노출도를 더 확장시킬 자생적 능력을 보유한 몇 안되는 개발업체"라며 "이미 자체 개발력과 소싱능력은 검즈됐고 올해 1분기를 지나면 해외발 모멘텀은 더 확장될 것"이라고 말했습니다.
특히 2분기를 시작으로 출시가 임박한 게임라인업을 통해 영업마진율을 높일 수 있는 돌파구를 찾을 것이란 설명입니다.
이 연구원은 "위메이드는 2분기부터 본격적으로 10여개의 모바일 게임을 국내외 시장에 출시할 예정이고 특히 중국 게임시장에서 흥행성이 높은 모바일 라인업을 구축할 예정"이라며 "2분기 이후 수익성이 개선될 가능성이 높다"고 분석했습니다.
또 "지난해 중순 이후 게임업종 전체업종의 PER(주가수익비율) 하락과 윈드러너의 뒤를 이을 후속작 부재로 탑라인 성장이 크게 제한되면서 위메이드의 밸류에이션도 급락한 바 있다"며 "하지만 위메이드는 올해 1분기 이후의 실적모멘텀과 신작출시 모멘텀 기대감으로 최근 주가가 재평가받고 있다"고 덧붙였습니다.