[마켓 포커스] [공감 e-펀드] - 글로벌 리츠펀드 ‘인기’.. 왜

[마켓 포커스] [공감 e-펀드] - 글로벌 리츠펀드 ‘인기’.. 왜
박형주 펀드온라인코리아 과장
글로벌 리츠펀드 ‘인기’.. 왜
리츠펀드는 펀드를 만드는 운용사에서 부동산에 간접적으로 투자를 하고, 투자에서 발생한 수익을 투자자에게 되돌려 주는 방식으로 운용이 되고 있다. 펀드 운용 시, 투자자산의 높은 비중을 리츠로 구성을 하기 때문에 리츠 펀드라고 하고, 가장 큰 장점은 적은 자금으로도 부동산 시장에 대한 투자기회를 얻을 수 있다는 점이다.
리츠와 부동산 펀드는 투자자로부터 자금을 모아서 운용한다는 점은 동일하지만 리츠의 경우는 일종의 회사개념이라고 볼 수 있고, 부동산 펀드는 수익증권이라고 할 수가 있겠다. 그리고 리츠는 거의 투자 대상을 수익형 부동산에만 집중적으로 투자를 한다. 그리고 개발 사업에 제한이 있는 반면 부동산 펀드는 자금 규제가 없고 현물출자, 부동산 개발 사업에도 투자가 가능하다는 차이점이다. 그리고 근거가 되는 법령이 부동산투자회사법과 자본시장법으로 나누어지기도 한다. .
실질적인 차이를 다시 쉽게 정리하면 리츠는 부동산 전문회사가 부동산에 투자를 하는 것이고, 부동산 펀드는 펀드를 운용하는 자산운용사가 부동산에 투자를 하는 것이라고 보면 쉽겠다. 그리고 가장 큰 차이점은 부동산 펀드가 거치식으로 투자를 하고, 환매가 제한되는 폐쇄형인 반면 리츠는 소액으로 적립식 투자가 가능하다.
최근에 주목을 받고 있는 이유는 올해 들어 선진국 상업용 부동산에 간접적으로 투자하는 글로벌 리츠펀드가 좋은 성과를 나타내고 있기 때문이다. 아직 국내 부동산 시장은 침체국면을 벗어나지 못하고 있지만 미국, 유럽과 같은 선진국의 부동산 시장이 회복되는 모습이 나타나고 있다. 그리고 전반적으로 전반적인 글로벌 부동산, 특히 상업용 부동산의 공실률이 낮아지고 임대수익률이 상승하는 등 펀더멘털이 회복국면에 접어드는 모습이 나타나고 있다. 이런 모습이 나타나면서 회복이 되고 있다. 그러면서 글로벌 부동산 투자에 대한 관심이 높아지고 있는 것으로 예상이 된다.
글로벌 리츠펀드 수익률 점검
섹터별로 수익률을 살펴보면 글로벌 리츠 펀드들이 연초 대비 약 16%의 성과를 보이고 있다. 일본과 아시아권의 리츠 펀드들이 약 10% 내외의 성과를 보이고 있습니다. 글로벌 주식펀드가 연초 대비 5% 정도의 성과를 보이는 것과 비교해 보면 리츠 펀드 자체가 좋은 성과를 나타내고 있는 것을 알 수 있다.
가장 성과가 좋았던 글로벌 리츠 섹터의 펀드로는 하나UBS자산운용의 글로벌리츠부동산 펀드가 약 650억 원 정도 운용되고 있고, 한화자산운용의 글로벌리츠 펀드가 430억 원, JP모건의 글로벌부동산 펀드가 200억의 자금으로 운용 중에 있다.
글로벌리츠펀드 투자 주의사항
글로벌 리츠 펀드의 투자 대상이 글로벌 부동산이지만 시장에 상장되어 있는 리츠나 부동산 관련 주식에 투자를 하는 상품이기 때문에 증시가 약세 국면으로 진입했을 경우에 글로벌 리츠 펀드 역시 성과가 안 좋아질 수 있다. 그렇기 때문에 리츠 펀드 역시 장기적인 관점에서 꾸준한 투자가 필요하다. 그리고 글로벌 국가나 지역별로 부동산 시장의 흐름이 다르게 나타나기 때문에 단일 국가에 투자하는 상품보다는 다양한 지역에 분산해서 투자하는 리츠 펀드를 선택하시는 것이 효율적인 자산 배분 측면에서 좋을 것으로 생각이 된다.
(자세한 내용은 동영상을 참고하세요.)