[마켓 포커스] [공감 e-펀드] - 글로벌 국가 확대 투자 가능한 ‘글로벌 자산배분 펀드’

[마켓 포커스] [공감 e-펀드] - 글로벌 국가 확대 투자 가능한 ‘글로벌 자산배분 펀드’
박형주 펀드온라인코리아 과장
글로벌 국가 확대 투자 가능한 ‘글로벌 자산배분 펀드’
계란을 한 바구니에 담지 말라는 얘기가 있다. 분산투자를 통해 리스크를 줄일 수 있고 투자성과를 효율적으로 만들 수 있기 때문에 직접투자와 마찬가지로 펀드투자에서도 분산투자는 매우 중요하다.
대부분의 펀드들이 투자 포트폴리오를 구성하여 운용하고 있지만 오늘은 펀드의 운용전략, 투자대상을 단일 국가에서 글로벌 국가로 확대하여 다양한 자산을 중심으로 운용하고 있는 글로벌 자산배분 펀드에 대해서 소개를 해드리려고 한다. 펀드 소개에 앞서서 자산배분, 특히 글로벌 자산배분이 필요한 이유를 말씀드리겠다.
1974~1983년 동안의 미국 91개 대형 연금 운용결과를 분석한 리포트인 ‘포트폴리오(투자)성과 결정요소’ 연구결과에서 자산배분의 중요성을 아주 명확하게 확인을 할 수가 있다.
해당 연구는 각 연금플랜의 수익률 변동의 요소를 자산배분결정, 시장예측, 증권선택으로 나눠 파악했다. 시장예측이란 앞으로 주가의 변화를 예측해서 주식 등에 대한 투자비율을 조정하는 것이고, 증권선택(종목선택)은 향후 상승할 것으로 예상되는 종목을 선택해서 투자하는 의사결정이었다.
연구결과, 3가지 요소 중 자산배분결정이 총 연금 수익률 변동에 미치는 영향이 91.5%로 나타났고 이에 비해 증권선택이나 시장예측 요소는 각각 4.6%와 1.8% 수준의 영향을 나타냈다. 이는 자산배분에 대한 내용이 포트폴리오 성과에 가장 중요한 결정요인이며 시장예측과 증권선택이 예상보다 적은 역할만 한다는 것을 확인시켜준 것이다.
이 결과만 보더라도 어떠한 종목을 고르고 언제 투자를 하는 지 결정하는 것보다 자산을 어떻게 효율적으로 배분할지 고민하는 것이 실질적인 투자성과에는 좋은 영향을 미치게 된다는 것을 알 수 있다.
‘자산배분 전략’ 중요한 이유는
투자는 각 상품들을 적절하게 배치되어야 합니다. 그래야 짜여진 배치대로 좋은 성과를 낼 수 있는 것이다. 투자자에게 가장 맞는 분산투자, 자산배분을 결정하고 각 자산군에서 우수한 상품을 선택해야 한다.
글로벌 자산배분펀드, 구성 현황은
앞서 이야기 드린 대로 투자 시점보다 자산배분의 최적성이 중요하다. 여러 국가의 주식ㆍ채권, 그리고 원유ㆍ금 등 다양한 상품에 분산해서 투자한다면 자산마다의 투자 싸이클이 서로 다르기 때문에 투자시점을 잡는다는 것 자체로는 의미가 없어지게 되며 각 자산의 투자비율을 최적화하는 것이 훨씬 중요해진다.
또한 투자성과를 내기 위해서는 특정한 벤치마크에 투자하는 것보다 다양한 벤치마크에 분산 투자하는 것이 유효하다. 따라서 다양한 자산과 국가의 지수를 벤치마크해 운용하는 글로벌자산배분펀드에 대한 투자가 효율적이다. 국내와 해외시장에 분산하여 투자를 하게 되면 수익률은 높아지게 되고 위험은 낮아지게 되는 것을 확인할 수 있다.

대표적인 글로벌 자산배분 펀드 소개
대표적인 펀드는 글로벌 자산배분 펀드 중에서 큰 규모로 운용되고 있는 블랙록자산운용의 글로벌배분펀드이다. 이 펀드는 2009년도에 설정된 이후 꾸준한 성과를 나타내고 있다. 주로 미국과 유럽, 아시아 국가의 주식과 채권을 중심으로 펀드를 운용하고 있다. 최근 유럽과 일본의 헬스케어, 통신, 금융 업종의 비중을 확대했고, 미국과 일본의 국채는 비중을 축소하고 있는 중이다. 연초 대비해서는 3% 정도의 성과를 기록하고 있고 최근 3년간 약 30%, 최근 5년간 35%의 성과를 보이고 있다.
추가적으로 글로벌 주식시장의 ETF를 중심으로 자산을 배분하여 투자를 하고 있는 미래에셋자산운용의 글로벌자산배분 펀드는 올해 10월에 신규로 런칭이 되었고 해당 펀드는 1개월간 약 1.7%의 성과를 기록하고 있다.
(자세한 내용은 동영상을 참고하세요.)