"SK텔레콤, SK브로드밴드 완전자회사 편입 영향 미미" - KTB

KTB투자증권은 23일 SK텔레콤에 대해 SK브로드밴드의 완전 자회사 편입에 따른 기존 주주 가치 변화는 미미할 것으로 보인다며 투자의견 `매수`와 목표주가 34만원을 유지했습니다.

김영인 KTB투자증권 연구원은 "연결 자회사였던 SK브로드밴드가 주식 교환을 통해 완전 자회사로 편입하기로 결정했다"며 "이에 따른 SK텔레콤의 기존 주주 가치 훼손은 없을 것"으로 판단했습니다.

김 연구원은 "신주 발행 없이 자사주 교환 방식으로 진행될 예정이기 때문에 기존 주주들의 지분율 변동은 없을 예정이고, 이미 SK브로드밴드의 실적이 포함된 연결 실적을 발표 중"이라고 설명했습니다.

이어 김 연구원은 "주식교환비율의 조기 산정으로 향후 SK브로드밴드 주가의 추가 상승 여력은 제한돼 불리한 조건의 편입 가능성은 차단됐다"며 "앞으로 SK브로드밴드의 주가는 전적으로 SK텔레콤 주가에 연동된 흐름을 보일 수밖에 없을 전망"이라고 분석했습니다.