"삼성엔지니어링, 목표주가 하향…해외부문 성장 확인 필요" - 하나대투

하나대투증권은 7일 삼성엔지니어링에 대해 성장 둔화가 우려된다며 투자의견 중립에 목표주가를 4만 8천 원으로 하향조정했습니다.

채상욱 하나대투증권 연구원은 "삼성엔지니어링의 해외수주가 2년 연속 매출액을 하회해 내년까지 성장성 둔화가 나타날 것으로 예상된다"고 말했습니다

채 연구원은 "수익성 측면에서 국내 관계싸 공사의 마진 상승이 기대되는 부분은 긍정적이지만 근본적으로 성장 동력은 해외에 있다"며 "해외중심의 성장이 확인되기 까지 투자의견 중립을 유지한다"고 밝혔습니다.

채 연구원은 "최근 삼성엔지니어링의 주가 반등은 북미 LNG 등 한국 플랜트 기술을 높일 신상품에 대한 가시적 성과가 기대되기 때문"이라며 "다만 이란의 존재로 북미산 LNG 수익성이 악화될 수 있는 점과 공급과잉 논란으로 인해 상반기 발주 불확실성이 남아있다"고 설명했습니다.

한편, 하나대투증권은 삼성엔지니어링의 1분기 매출액은 작년 같은기간보다 23% 감소한 1조 6천900억 원, 영업이익은 0.3% 증가한 307억 원으로 전망했습니다.

채 연구원은 "해외 중요현장의 원가율 조정이 없고, 국내 관계사 부문의 실적 반영으로 시장예상치 평균에는 부합하겠지만, 영업이익이 아직 낮은 수준에서 답보 상태"라고 덧붙였습니다.