[마켓포커스]
- 공감 e-펀드
- 출연: 박형주 펀드온라인코리아 과장
오늘의 주제 - 전환형 펀드의 장점과 투자전략
펀드 유형은?
펀드의 종류는 투자대상 및 투자지역, 투자전략에 따라 구분할 수 있으며, 펀드의 모집형태나 구조 등에 따라 추가적인 구분도 가능하다. 펀드는 운용자산 비중에 따라 주식형 펀드, 채권형 펀드, 혼합형 펀드 등으로 분류할 수 있다. 투자 지역에 따른 구분은 국내펀드와 해외펀드로 구분되며, 운용전략에 따른 인덱스를 추종하는 패시브 펀드, 시장상황에 따라 탄력적으로 운용하는 액티브 펀드로 분류할 수 있다. 또한 환매가능 여부에 따라 개방형 및 폐쇄형 펀드로 분류할 수 있으며, 투자금 추가납입 여부에 따라 추가형 펀드, 단위형 펀드로 분류할 수 있다. 구조적인 특수형태로 종류형 펀드, 재간접 펀드, 모자형 펀드, 전환형 펀드 등이 있다. 오늘의 주제인 전환형 펀드는 구조상 특수한 형태를 가진 펀드의 한 종류이다.
전환형 펀드란?
전환형 펀드는 펀드를 운용하는 자산운용사에서 지정한 펀드 내에서 투자자가 선택해 자유롭게 펀드를 전환할 수 있는 기능을 가지고 있다. 일반적으로 주식형 펀드를 보유하고 있는 투자자가 채권형 펀드에 가입하고 싶다면 보유하고 있는 주식형 펀드를 매도하고 이후에 채권형 펀드를 매수해야 한다. 하지만 전환형 펀드는 전환신청만으로 주식형 펀드에서 채권형 펀드로 바꿀 수 있다. 전환형 펀드는 중심이 되는 모펀드 아래에 여러 가지 자펀드가 있으며, 자펀드 내에서 펀드를 전환할 수 있다. 이러한 구조가 우산의 모양과 유사해 umbrella(엄브렐라) 펀드로 불린다.
전환형 펀드의 장점은?
1. 투자 비용 절감
보유하고 있는 펀드를 매도할 때 종류에 따라 별도의 환매수수료가 발생하기도 하며, 신규 펀드에 가입시 선취수수료가 발생하기도 한다. 하지만 전환형 펀드는 펀드를 전환할 때 별도의 투자비용이 발생하지 않는 펀드가 대부분이기 때문에 투자비용을 절감할 수 있다.
2. 시장상황에 맞춘 투자성과 향상
시장흐름이 긍정적일 때는 주식형 펀드로 성과를 높이고 시장이 부진할 때는 별도의 전환 비용 없이 채권형 펀드로 전환하여 성과를 안정적으로 유지할 수 있다.
목표전환형 펀드란?
목표전환형 펀드는 개인이 직접 펀드를 전환하지 않고 펀드를 운용하는 자산운용사에서 특정한 목표나 성과를 달성하면 펀드의 운용전략을 변경해 준다. 펀드가 만들어질 때 목표수익률을 미리 정하고, 목표수익률을 달성하면 공격적인 자산을 처분하여 이익을 발생시킨다. 이후에는 채권과 같은 안정적인 자산을 운용해 추가성과를 달성한다. 다만 목표전환형 펀드의 기본적인 목표성과는 7%로 정하기 때문에 투자기간에 대비해 기대성과를 이보다 높게 설정하고 있는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있다. 또한 목표전환형 펀드는 가입할 수 있는 기간이 정해져 있으며, 추가 납입이 불가능한 단위형 펀드가 대부분이다.
전환형 펀드 투자, 유의점은?
전환형 펀드는 시장상황에 따라 적합한 투자유형이 분류되어있기 때문에 펀드간 전환을 통해 성과를 높여 나간다. 하지만 개인투자자는 전환타이밍을 정확하게 잡는 것이 어렵기 때문에 전환형 펀드를 통해 성과를 높이는 것은 결코 쉬운 일이 아니다. 그렇기 때문에 적합한 투자상품과 전환시기에 대해 고려하여 전환형 펀드를 효율적으로 활용해야 한다.
전환형 펀드에 적합한 상품은?
전환형 펀드는 장기투자가 전제되어 있는 상품에 활용하는 것이 효율적이다. 세제혜택 상품의 대표 중 하나인 소장펀드는 기본적으로 5년 이상 장기투자가 필요하다. 소장펀드는 신규가입이 기간이 올해까지로 한정되어 있으며, 소장펀드 가입 시 전환형 펀드로 선택하고, 장기투자 기간 동안 펀드간의 전환을 통해 소장펀드의 투자성과를 높일 수 있다. 또한 펀드전환시기를 정하기 위해 목표성과를 정하고, 알림 서비스 활용을 제안한다.
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