신한금융투자는 23일 하나투어에 대해 내년 실적 추정치가 기존보다 낮아질 것으로 예상된다며 목표주가를 기존 20만 원에서 17만 원으로 하향 조정했습니다. 투자의견은 `매수`를 유지했습니다.
성준원 신한금융투자 연구원은 "내년 영업이익은 전년 동기 대비 38.4% 증가한 642억원으로 예상된다"며 "면세점 이익 하향과 국내 비용 증가로 실적 추정치를 낮추었다"고 설명했습니다.
다만 성 연구원은 "출국자 수가 지속적으로 증가하고, 메르스(중동호흡기증후군)의 기저효과, 그리고 면세점 운영으로 실적은 개선될 것으로 기대된다"며 "프랑스 테러로 예약 취소가 발생하고 있지만, 특정 지역 이슈로 출국 수요는 유지될 전망"이라고 밝혔습니다.
이어 성 연구원은 "하나투어가 지분의 76.8%를 가지고 있는 SM면세점의 시내면세점 특허권 기간은 10년으로, 향후 10년동안 여행업과 면세점의 시너지가 기대된다"며 "시내점과 공항점을 합산한 내년 매출액은 2624억원, 영업이익 66억원으로 예상된다"고 밝혔습니다.
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