"SK텔레콤, CJ헬로비전 인수 확정시 매출·영업익 증가 전망"-대신증권

대신증권은 3일 SK텔레콤에 대해 향후 무선 부문에서의 성장 둔화에도 불구하고 CJ헬로비전 인수가 확정될 경우 유무선 시너지가 확대돼 매출과 이익 모두 크게 증가할 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 31만원을 유지했습니다.

김회재 대신증권 연구원은 "지난해 4분기 영업이익은 4000억원으로 전년 동기대비 18% 하락했다"며 "이는 요금할인제 가입자 확대로 인한 ARPU의 역성장과 감가상각비, 그리고 지급수수료 증가 때문"이라고 밝혔습니다.

하지만 김연구원은 "무선 부문의 성장 둔화를 대비해 SK브로드밴드를 100% 자회사로 흡수한 것에 이어 CJ헬로비전도 인수할 경우 유선 사업이 더욱 탄력을 받을 것"이라며 "이로 인해 유무선 시너지 효과가 발생하면서 매출과 이익이 동반 상승할 전망"이라고 말했습니다.