대한해운(005880)

[투자의 아침 7]



[스몰캡 관심주]

출연 : 이수철 메리츠종금증권 여의도금융센터 이사

-오늘 소개해 주실 기업은?-

대한해운(005880)

기업 개요

1968년 설립

1992년 상장

2013년

삼라마이더스

그룹 계열사 편입

-매출 구성은?(2016년 3분기말 기준)-

전용선 부문 2,274억원(63%),,부정기선 부문 1,308억원(37%)

전용선 부문 매출 상세

포스코 928억(41%), 한국가스공사 846억(37%), 한국전력 259억(12%)

현대글로비스 193억(8%), TANKER 48억(2%)

-투자 포인트는?-

투자 포인트 1 '안정적 성장'

성장 배경

- 신규 계약 증가

- 전용선 증가

- BDI 환경

- 원화 매출

- 영업 이익

2017년 6월, 한국남동발전 발전용 유연탄 계약 예정

2017년 4·6월, 아시아 선주 탱커 계약 예정

2017년 4·5월 한국가스공사 LNG 수주 예상

투자 포인트 2 '계열사 성장 수혜'

구 삼선로직스 법정관리... 부실 가능성 ↓

업황 개선... 대한해운 연결매출 증가

연결 매출 기업

- 대한해운

- 대한상선

- 대한상선

자회사 8개사

2017년 1분기 매출 증가 기대

투자 포인트 3 'SM 상선'

한진해운 컨테이너선 사업부 '시장 불안 해소'

계열사 SM상선, 한진해운 영업 자산 인수

대한해운, 일부 지분 참여

SM상선, 구 한진해운 영업인력 유지·사선 증대

성장 배경

- 사선 중고선박 매입

- 낮은 용선비용

- 원가경쟁력

- SM상선

글로벌 성장성

SM상선 시장 안착 시 글로벌 선사로 성장 기대

-매매전략은?-

해운 금융서비스 매출 증가 전망

수급상 '기관 순매수' 유입

매수가: 현재가 / 목표가: 22,000원

손절가: 5,000원









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