[종목 탐방 리포트] 휴니드(005870)

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출증 ▶ 종목이야기 : 종목 탐방 리포트

출연 : 김동준 / 신한금융투자 상무

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오늘 만나볼 기업은?

▶ 재평가 기대되는 방산 기업, 휴니드

▶ 신규 방산 + 해외 항공 전자…제 2의 도약 기대

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긍정적으로 평가하는 이유는?

▶ 방산 + 해외 항공 전자…2-Top 지속 성장 중

▶ 2006년 보잉社 투자 유치 성공

▶ 2016년부터 TICN 매출 본격화 '도약 성공'

▶ 휴니드 사업 분야

- 방산 TICN, ATICIS, 무전기, 방산해상 등

- 항공전자 Cable류(Wire Hamess)

E/P(Electrical Panel)

미사일경보수신기 등

- 민수-U-City 통합관제시스템

▶ 휴니드 투자 포인트

- TICN통해 2024년까지 안정성 확보

- 항공전자 매출 확대 성장성 확보

- 민항기분야로 성과 가시화 전망

- 보잉社가 인정한 강소기업

- 주주환원 정책 가능성

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TICN사업 참여가 기업변신의 성공의 주요인이라고 할 수 있을텐데

향후 전망은 어떤가요?

▶ TICN : 차세대 군 전술정보통신체계

▶ TICN : '16년~'24년 5.4조↑ 사업비 투입

▶ TICN 참여 업체

- 휴니드 HCTRS (대용량 무선전송체계)

- 한화시스템 전술이동 통신체계, 소용량 무선전송쳬계, 망관리/교환체계, 보안관제

- LIG넥스원 전투무선체계 (다대역다기능 무전기)

▶ HCTRS : 대용량 무선전송체계

▶ HCTRS : 군단/사단급에 배치되는 이동형 기지국

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TICN 外 중장기 성장 전략에 대해서도 짚어볼까요?

▶ 휴니드 신규 방산 사업

- ATICIS (육군전술지휘정보체계)

- 전투원용 무전기

- IFF Mode 5 (피아식별장비)

▶ 신규 방산 사업 2019년부터 본격 매출 기대

▶ 휴니드-보잉 협력

- 플랫폼 기종 다변화 및 물량확대 본격화

- H-47(수송헬기) E/P 46종 독점 수주

- 향후 민항기로 플랫폼 적용 확대

▶ 휴니드-Airbus 협력

-'수리온' 장착용 미사일경보수신기(MWR) 핵심 구성품 공급

- 민항기 포함 다양한 분야로 사업 확대 가능성 큼

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실적 그리고 향후 주가 전망은 ?

▶ 3분기까지 영업손실, 4분기 TICN 매출 집중

▶ TICN사업 분기별 납품 균등화로 분기실적 안정성 확보

▶ 저 PER 종목, 가격 메리트 ('18년 예상PER 8.2배)

▶ 기관 관심 증가로 매수세 유입 기대

▶ 지속성장 방산/항공전자 강소 기업

▶ 주가 회복 및 재평가 전망

▶ 커버리지 증권사 목표가 : 17,330원