미래에셋대우 "현대모비스 분할합병 재추진 긍정적"

미래에셋대우는 지배구조 개편안을 보완·개선해 재추진하겠다는 현대모비스에 대해 긍정적이라며 투자의견 `매수`와 목표주가 30만원을 유지했습니다.

박인우 연구원은 "현대차그룹의 순환출자 해소와 일감 몰아주기 논란 해소 등 지배구조 개편 필요성은 바뀌지 않았다"며 "완전히 새로운 안으로 재접근하기에는 시간 제약 문제로 기존 안을 일부 조정할 가능성이 커 보인다"고 밝혔습니다.


이어 "합병 비율을 재산정하거나 분할·합병·지분교환 순서를 바꾸는 방법 등이 가능할 것"이라고 전망했습니다.

박 연구원은 "이 방법은 분명 현대모비스 기업 가치 평가에 기존 안보다 유리한 방향일 것"이라며 "이번 해제 후 재추진 결정은 현대모비스에 긍정적인 이벤트"라고 평가했습니다.


또 그는 "현대모비스가 추가로 일시적인 배당 확대 등 주주친화 정책을 펼칠 가능성은 제한적"이라며 "분할 후 존속법인이 자율주행·커넥티비티 전문 회사로 발돋움하려면 투자 재원 확보가 더 중요하기 때문"이라고 진단했습니다.

지난 21일 현대모비스는 현대글로비스와의 분할·합병 절차를 중단하고 지배구조 개편안을 보완·개선해 재추진하겠다고 밝혔습니다.