금리인하·무역협상 기대 2019년 하반기 시황은? [박병창의 주간 투자전략]

매주 월요일 아침, 국내 투자자를 위한 ‘투자의 맥’을 짚어드립니다. 이 시간에는 시장 동향부터 전망까지 알아볼텐데요. 도움 말씀 위해 <교보증권 강북금융센터 박병창 부장> 나와주셨습니다.

Q. 안녕하세요? 지난 주 특징과 시장 흐름부터 짚어주신다면?

-ECB, 금리인하 및 양적완화 준비

-FOMC, 금리인하 및 긴축 중지

-BOJ, 국채 수익률 변동폭 확대

-각국 중앙은행 금융완화 속 국채 수익률 하락

-달러 하향 안정·위안화와 원화 하락

-美, 금리 인하 기대 반영하며 급등

-美, 역사적 신고지수 ‘재차 경신’

-中, 무역 협상 기대감에 급등

-中, 4월말 급락 후 하단 박스권 ‘상향 돌파’

-국내 증시, 반등 불구 주요국 대비 약세

-국내 증시, 투자심리 ‘불안정’

-코스닥 및 중소형주 ‘매물 압박’

-연기금, 코스피 3,500억 · 코스닥 450억 순매수

-외국인·기관, 중소형주 집중 매도·공매도 강화

-코스닥 시장 상대 약세

Q. 이번 주 주요 이슈와 그와 연관하여 시장 흐름은?

-25~26일, OPEC 정례회의

-28일, G20 개최 미중 정상회담 ‘주목’

-28일, 韓 5월 경기선행지수 발표

-28일, 美 5월 PCE물가상승률 발표

-美·中 정상회담 위한 사전 실무 협상 ‘집중’

-美·中 정상회담, 타결 가능성 ‘낮아’

-美·中, 하반기 무역협상 재개 여부 ‘관심’

-3000억 달러 관세 부과 유예 및 협상 재개 기대

-美·中 정상회담, ‘사태의 진전’ 기대

-美·中 협상 변수에 따라 시장 등락 불가피

Q. 그렇다면 어떤 투자 전략을 취해야 할까?

-숲의 변화가 없다면 나무에 집중

-외국인·기관별, 운용사 및 운용 인력 변경

-외국인·기관, 섹터 및 종목별 수급 변화 주의

-유니콘 기업 기업가치 10억 달러 넘는 스타트업

-2019년 6월 기준, 전 세계 유니콘 기업 361개

-유니콘 기업 美 기업 178개 vs 中 기업 91개

-유니콘 기업 자율주행·AI·핀테크·소프트웨어 분야만 150개

-저물가 저성장 상황, 미래산업의 패권 경쟁 진행

-미래 산업 성장 사이클에 맞는 국내 기업 ‘관심’

Q. 현재 놓여있는 빅 이벤트와 이슈를 고려해보면 무역협상과 금리인하인데 하반기 시황을 전망하신다면?

-금리 인하+무역 협상 타결시 시장 상승, IT 및 시크리컬 대표주↑

-금리 인하+무역 협상 타결시 중국 및 아시아 신흥국, 상대적으로 강세

-금리 인하+무역 협상 타결시 경기 회복 시나리오 기대

-금리 인하+ 무역 분쟁 지속시 제한적 하락 속 금융완화 정책 강화로 등락

-금리 인하+ 무역 분쟁 지속시 경기 둔화 및 침체 우려 불가피

-금리 인하+ 무역 분쟁 지속시 미국 및 선진국 위주로 상승 전망

-금리 인하+ 무역 분쟁 지속시 성장주 위주의 섹터 및 종목 차별화

-금리 동결+무역 협상 타결시 제한적 상승, 은행·IT·시크리컬 대표주↑

-금리 동결+무역 협상 타결시 환율 수혜로 아시아 신흥국 상대 강세

-금리 동결+무역 분쟁 지속시 시장 하락, 경기 침체·위기 국가 발생 우려 확대

-무역 협상 타결시, 시장 상승

-무역 분쟁 지속 또는 격화시, 시장 하락

-무역 분쟁 격화시, 금융완화 강화

투자자를 위한 시장 동향부터 전망과 전략까지 살펴봤습니다. 지금까지 도움 말씀에, 교보증권 강북금융센터 ‘박병창 부장’ 이었습니다. 고맙습니다.