전속 계약금은 210억 원 이상 추정
"BTS 멤버 4명의 입대 시기가 중요"
"BTS 멤버 4명의 입대 시기가 중요"
다올투자증권은 21일 하이브에 대해 방탄소년단(BTS)의 조기 재계약이 완료되면서 오는 2025년 완전체 컴백이 확정됐다며 실적 성장이 지속될 것이라고 분석했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 34만 원을 유지했다.
현재 BTS 멤버 중 입대를 했거나 일정이 확정된 멤버는 총 3명(진·제이홉·슈가)이다. 아직 4명(RM·지민·뷔·정국)의 군 복무가 남아있는 상태다.
오는 2025년 하반기에 완전체 활동이 가능하려면 나머지 4명의 멤버가 올해 4분기나 내년 1분기에 입대를 해야 한다.
김혜영 다올투자증권 연구원은 "지난 2018년 BTS의 첫 번째 재계약 때 전속계약금은 총 70억 원이었고, 방시혁 하이브 이사회 의장이 멤버들에게 각각 6만 8,385주(현재 가치 166억 원 수준)를 증여했다"며 "이전 재계약 사례를 고려했을 때 이번 전속 계약금은 210억 원 이상으로 추정된다"고 말했다.
김 연구원은 "내년부터 세븐틴의 군입대가 시작되기 때문에 2025년 하반기 이후 BTS의 활동은 실적에 안정성을 더하는 요소가 될 것"이라며 "이번 재계약으로 하이브의 미래 실적에 대한 우려가 소폭 줄어들었기 때문에 단기적인 주가 상승이 예상된다"고 설명했다.
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