찰스 슈왑 "상반기 증시 주도주 메가캡에 몰려...약세장 징후"

찰스슈왑이 미국 주식시장에 약세장 징후가 보인다는 분석을 내놨다.

1일 투자은행(IB) 업계에 따르면 찰스 스왑의 케빈 고든 수석 투자 전략가는 S&P500지수의 상반기 상승률(약 15%)을 이끈 주도주 약 60%가 생성형 인공지능(AI) 관련주인 엔비디아, 마이크로소프트(MS), 아마존, 메타 플랫폼, 애플 등 5개 메가캡이라는 점을 약세장 징후로 봤다.

고든 전략가의 분석에 따르면 종목 쏠림 없이 동일 가중치를 부여해 산출한 'S&P500동일가중지수'의 상반기 상승률은 약 4%에 그쳤다. AI를 제외한 산업, 금융 부문 등 업종은 상승 랠리에서 뒤처졌다고 추정할 수 있는 대목이다.

그는 "이는 시장 표면 아래에서 발생해 온 약세의 징후가 커지고 있는 것"이라며 "(메가캡을 제외한) 나머지 시장이 어려움을 겪을 때 위험 신호가 나타난다"고 설명했다.

한편 고든은 미국 노동 시장이 빠르게 냉각돼 위험을 감수하게 될 수 있다고 봤다.

그는 5월에 4%로 상승한 실업률이 관건이라며 실업률이 서서히 올라오면 상황을 다시 되돌리기는 어렵다고 덧붙였다.

그는 연준이 연착륙을 위해 금리를 인하하는 대신 어려워진 경제를 부양하기 위해 금리 인하를 그만할 수도 있다는 우려가 있다고 언급했다.