"불황에도 솟아날 구멍 있다"...반도체 매수 타이밍은?

● 핵심 포인트
- 반도체 업종이 지금 제일 저희를 힘들게 하고 있는 업종임
- 반도체 가격이 빠지고 있는 것은 당분간 지속될 것 같음
- 시장 교란 요인이 있음
- 삼성전자나 하이닉스의 주가 같은 경우에는 반도체 업황이랑 사실상 거꾸로 생각할 정도로 빨리 선행적으로 움직여야 됨
- 외국인이 반도체 주식을 팔기 시작한 것은 작년 8월부터 팔기 시작했고 9월부터 가속화됨
- 나중에 다시 보게 되면 반대로 이익이 제일 나쁠 때 제일 어려운 얘기가 제일 많이 나올 때 주식을 다시 사기 시작할 것임
- 반도체 주가가 지금보다는 훨씬 높은 수준에 있을 수 있다고 봄

● 반도체 업종, 불황에도 솟아날 구멍 있다
국내 증시에서 가장 큰 비중을 차지하는 반도체 업종이 지지부진한 상황이다. 2023년 2분기까지 삼성전자의 이익은 10조 원대를 기록했으나, 3분기부터 둔화되기 시작했다. 현재는 반도체 가격 하락으로 인해 컨센서스가 하향 조정되고 있다.

이런 상황에서도 희망은 있다. AI 반도체, HBM 등 고부가가치 제품의 수출이 호조를 보이고 있기 때문이다. 또한, 중국의 창신반도체 등 경쟁 업체들의 부상에도 불구하고 기술력과 시장 점유율에서 앞서고 있다.

주가 측면에서는 이미 선행적으로 움직이고 있다. 외국인 투자자들은 작년 8월부터 반도체 주식을 매도하기 시작했으며, 주가는 크게 하락했다. 그러나 이익이 가장 나쁠 때, 어려운 얘기가 가장 많이 나올 때 주식을 다시 사기 시작하는 것이 일반적이다. 전문가들은 2025년 7~8월 정도면 반도체 주가가 지금보다는 훨씬 높은 수준에 있을 것으로 예상한다.

분할 매수 전략도 고려할 만하다. 삼성전자는 자사주를 매입하고 있으며, TSMC와 비교했을 때 저평가되어 있다는 분석도 있다. 반도체 관련 소재·부품·장비 업체들 중에서도 주가가 반 토막 난 종목들이 많지만, 반도체 업종 자체는 전기차 관련 업종에 비해 상대적으로 안정적이라는 평가다.

불황 속에서도 고부가가치 제품과 기술력을 바탕으로 돌파구를 찾을 수 있을 것으로 기대된다. 투자자들은 적극적인 대응과 인내심을 가지고 장기적인 관점에서 접근해야 할 것이다.


※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버와 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.