"반도체 시장 상승세, 레거시 반도체 반등 주도"

● 핵심 포인트
- 반도체 시장 상승세 속에 삼성전자와 SK하이닉스 등 기존 레거시 반도체의 반등이 눈에 띔
- 지난 2월 D램 현물가와 고정가 모두 반등에 성공하며 범용 반도체 가격 반등에 대한 기대감 상승
- 중국의 보조금 정책과 관세 정책에 따른 수요 증가로 당분간 반등세가 이어질 것으로 전망
- AI 반도체 또한 주목받고 있으며, HBM 관련 성장성과 레거시 반도체의 반등이 주요 상방 요인
- 미국 시장에서 빅테크들의 조정으로 AI 관련 종목들이 큰 폭으로 하락했으나, 장기적인 AI 관련 CAPEX 투자 내러티브는 여전히 유효하다고 판단
- HBM 시장의 파이가 커질 것으로 예상되는 가운데, 삼성전자와 하이닉스 모두 수혜를 입을 가능성이 있으나, 파이를 나눠야 하는 입장에서는 하이닉스에게 불리할 수도 있음
- 선행 PBR 기준으로 삼성전자의 밸류에이션이 1배 언더에서 움직이고 있어 매수세가 강하게 들어오는 중
- D램은 상반기, 낸드는 하반기에 가격 반등이 예상되어 하이닉스와 삼성전자 모두 좋은 주가 흐름을 보일 것으로 예측되며, 지수의 하방을 견조하게 막아주는 모멘텀이 될 것으로 기대

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● 반도체 시장 상승세, 레거시 반도체 반등 주도
반도체 시장이 전반적인 상승세를 보이는 가운데, 삼성전자와 SK하이닉스 등 기존 레거시 반도체의 반등이 주목받고 있습니다.

이는 지난 2월 D램 현물가와 고정가가 모두 반등에 성공하며 범용 반도체 가격 반등에 대한 기대감이 높아졌기 때문입니다. 또한, 중국의 보조금 정책인 이구환신 정책으로 인해 중국의 수요가 늘어나고, 관세 정책에 따른 선수요가 발생하고 있어 당분간 반등세가 이어질 것으로 전망됩니다. 한편, AI 반도체도 주목받고 있으며, HBM 관련 성장성과 부진했던 레거시 반도체의 반등이 주요 상방 요인으로 꼽힙니다.

다만, HBM 시장의 파이가 커지는 상황에서 공급망 다변화와 가격 절감이 필요해진 엔비디아가 마이크론과 삼성전자를 끌어들이고 있어, 하이닉스에게는 불리한 상황이 될 수 있다는 분석도 있습니다. 그럼에도 불구하고 선행 PBR 기준으로 삼성전자의 밸류에이션이 1배 언더에서 움직이고 있어 매수세가 강하게 들어오고 있으며, D램은 상반기, 낸드는 하반기에 가격 반등이 예상되어 하이닉스와 삼성전자 모두 좋은 주가 흐름을 보일 것으로 예측됩니다.


※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.