대신증권 "LG상사, 자원부문 성장 빠르다…목표가↑"

대신증권 "LG상사, 자원부문 성장 빠르다…목표가↑"

(서울=연합뉴스) 조민정 기자 = 대신증권[003540]은 27일 LG상사[001120]가 올해 1분기 예상보다 가파른 자원 부문의 성장 덕에 시장 예상을 뛰어넘는 '깜짝 실적'을 냈다며 목표주가를 기존 3만8천원에서 4만6천원으로 올렸다.

투자의견은 '매수'를 유지했다.

곽지훈 연구원은 "매출액은 추정치에 부합했지만 영업이익은 작년 동기 대비 82.5% 늘며 추정치를 대폭 웃돌았다"며 "실적 호조는 석탄사업부의 인도네시아 광산 상업생산에 힘입어 작년보다 210% 증가한 영업이익을 낸 자원부문이 이끌었다"고 분석했다.

그는 "이미 시장에서 주목받던 석탄사업부가 기대 이상의 실적을 낸 데다 석유사업부가 흑자 전환하는 등 자원부문이 전체적으로 예상보다 가파르게 정상화하고 있는 점을 주목해야 한다"고 강조했다.

곽 연구원은 "인프라 부문의 이익도 296% 증가했지만, 이는 에탄크레커 프로젝트의 공사 진행률이 조기에 인식된 것으로 프로젝트 종료 시까지 인식되는 수익은 정해져 있어 프로젝트 실적 개선은 제한적"이라고 설명했다.

그러면서 "물류부문은 한진해운 사태 여파와 비수기에도 30%대 감소에 그쳐 선방했다"며 "2015년 범한판토스 편입 이후 물류부문 확대를 위한 투자를 집행한 점, LG디스플레이[034220] 등 그룹사 물량 확대가 조금씩 드러나고 있다는 점에서 물류부문 성장도 눈여겨봐야 한다"고 조언했다.

chomj@yna.co.kr

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