동부증권 "효성, 2분기 실적 기대 이하…하반기 개선"

동부증권 "효성, 2분기 실적 기대 이하…하반기 개선"



(서울=연합뉴스) 권수현 기자 = 동부증권은 14일 효성[004800]이 올해 하반기부터 실적 개선세가 뚜렷해질 것이라며 목표주가 20만원을 유지했다.

한승재 연구원은 "효성의 2분기 영업이익은 작년 동기보다 18.1% 감소한 2천709억원으로 시장 전망치인 2천955억원을 하회할 것"이라며 "유가 하락에 따른 대금 납부 지연으로 중동 쪽 매출이 지연되는 등 중공업 부문이 부진한 것이 주원인"이라고 분석했다.

한 연구원은 "섬유·산업 자재·화학 부문은 성수기 진입에 따라 전 분기보다 실적이 개선될 것"이라며 "건설 부문 역시 이익 호조세가 이어질 것"이라고 설명했다.

그는 효성이 영위하는 사업군의 영업환경이 전반적으로 개선되고 있다며 하반기에 실적 개선 흐름이 본격화할 것이라고 내다봤다.

한 연구원은 "효성이 글로벌 1위 입지를 다지고 있는 스판덱스·타이어코드 업황이 계속 나아지고 있다"며 "화학은 증설과 프로판 탈수소화(PDH) 부문의 구조적 개선 효과를, 건설 부문은 주택 시장 호조 영향을 각각 받아 전사 이익이 증가하는 환경을 맞았다"고 말했다.

그는 "효성은 다각화된 포트폴리오를 바탕으로 연간 실적 개선세를 이어갈 것"이라며 "업황 개선과 발맞춰 진행되는 증설 효과와 4%를 웃돌 것으로 예상되는 배당수익률이 투자 포인트"라며 투자의견 '매수'를 유지했다.

inishmore@yna.co.kr

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