삼성증권 "네이버 하반기도 성장률 둔화…목표가↓"

삼성증권 "네이버 하반기도 성장률 둔화…목표가↓"

(서울=연합뉴스) 박상돈 기자 = 삼성증권은 31일 네이버[035420]가 전통적인 포털 광고의 성장 둔화와 투자 확대로 매출 및 영업 이익 성장세가 하반기에도 둔화될 것이라며 목표주가를 110만원에서 100만원으로 내렸다.

오 연구원은 "10% 중반으로 낮아진 네이버의 연결 기준 매출 증가율은 하반기에도 반등이 어려울 것"이라며 "하반기 국내 광고 시장 개선에도 커머스를 제외한 기존 포털 광고 매출 증가율은 10% 이하로 하락한 상태"라고 진단했다.

또 "네이버페이 관련 마케팅비용과 지급수수료 및 인공지능(AI) 관련 인건비는 증가 추세여서 하반기에도 영업이익 증가가 둔화할 수밖에 없다"고 분석했다.

그는 "네이버가 동영상 공유 서비스 '스토리' 등을 출시해 영상 플랫폼으로 진화를 꾀하고 있으나 아직 유의미한 성과를 내지는 못하고 있다"고 말했다.

다만 그는 "투자 사이클이 끝나고 수확의 기간이 도래하면 네이버의 실적과 주가는 빠른 회복이 가능할 것"이라고 덧붙였다.

kaka@yna.co.kr

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