내달 산은이 내놓을 금호타이어·대우건설 해법은
자율협약·P플랜·제3자 유상증자안 놓고 저울질
대우건설 본입찰 예정대로 진행될지 주목
(서울=연합뉴스) 구정모 기자 = 내년 1월 금호타이어 정상화와 대우건설 매각이라는 두 난제를 앞두고 산업은행이 골머리를 앓고 있다. 어느 것 하나 주변 여건이 받쳐 주는 것이 없기 때문이다.
27일 채권단에 따르면 산업은행은 금호타이어 정상화 방안을 논의하는 채권단협의회 일정을 내년 1월로 미뤘다.
산업은행이 금호타이어 채권행사 유예기한을 내년 1월 28일로 1개월 연장하기로 22일 결정하면서 채권단협의회 일정의 연기는 예고된 수순이었다.
금호타이어는 중국 업체로의 매각이 무산되고 박삼구 금호아시아나그룹 회장 측의 자구계획도 거절됨에 따라 올 9월 채권단 자율협약에 들어갔다.
당시 채권단은 채권행사를 이달 28일까지 유예하기로 결의하면서 주채권은행의 판단으로 유예기한을 1개월 연장할 수 있다는 단서조항을 뒀다.
주채권은행인 산업은행은 금호타이어 실사를 진행, 연말까지 정상화 방안을 마련해 채권단과 협의할 계획이었으나 여의치 않자 이번에 1개월 연장카드를 꺼낸 것으로 풀이된다.
현재 정상화 방안으로 채권단 자율협약 체제 유지, 단기 법정관리인 'P플랜(프리패키지드 플랜)' 적용, 제3자 배정 유상증자 등이 거론되고 있다.
금호타이어 정상화 방안의 전제가 되는 이해관계자의 고통분담이 아직 해결되지 않아 산업은행은 어느 쪽으로 결론을 내기가 힘든 상황이다.
금호타이어 사측은 연감 임금총액 30% 삭감, 191명 정리해고 등을 담은 자구안을 노조에 제시했으나 노조는 수용 불가 방침을 밝히며 전면 파업을 결의했다.
P플랜을 선택하면 추가로 고민거리가 생긴다. 금호타이어가 P플랜에 들어가면 현재 '요주의'로 분류되는 채권이 '고정이하'가 돼 채권단이 충당금을 1조원가량 더 쌓아야 하기 때문이다.
또 P플랜도 법정관리인 만큼 금호타이어가 대외 신뢰도 하락으로 영업에 애를 먹을 수 있다.
제3자 배정 유상증자 방안은 최근 SK그룹이 비공식적으로 인수를 타진했다는 사실이 알려지면서 수면 위로 올라왔다.
SK그룹이 인수 타진 보도를 부인했으나 SK와 채권단 간 인수 조건이 맞는다면 재논의될 방안으로 업계는 보고 있다.
산업은행 관계자는 "금호타이어 경영정상화를 위해 다양한 방안을 검토 중"이라며 "채권단협의회는 내년 1월에 가서야 열릴 것"이라고 말했다.
대우건설 매각은 최근 주가하락으로 분위기가 흉흉하다.
산업은행이 매각 공고를 한 10월 13일만 해도 대우건설 주가는 7천150원이었으나 10월 말부터 하강 곡선을 그렸다. 전날 종가는 5천860원으로 10월 13일 가격보다 18%나 내렸다.
이에 따라 매각 대상 지분 50.75%의 시가가 1조5천82억원에서 1조2천361억원으로 2천721억원 감소했다. 경영권 프리미엄을 고려해도 매각가가 2조원에 달하기가 쉽지 않다.
산업은행은 2010년 대우건설 지분 37.16%를 2조2천억원에 인수하고 2011년 유상증자 1조원에 참여해 모두 3조2천억원을 투입했다.
현 주가 수준이 유지되면 취득원가의 절반 수준에 대우건설 지분을 팔아야 할 상황이 닥칠 수가 있다.
산업은행이 가격 수준이 맞지 않아 본입찰을 연기할 것이라는 관측이 제기되는 이유다.
게다가 인수 적격후보에 선정된 호반건설, 중국건축공정총공사를 대상으로 한 설명회가 일주일가량 미뤄져 진행된 점도 매각 절차에 대한 불확실성을 키웠다.
산업은행은 그러나 보도해명 자료를 통해 "매각 절차는 당초 계획대로 차질 없이 진행되고 있다"며 본입찰 연기 등을 검토한 바 없다고 밝힌 바 있다.
산업은행 관계자는 "예년의 대우건설 주가 흐름을 보면 연말에 빠졌다가 이듬해 다시 회복하는 모습을 보였다"며 "현재 매수자 실사 중이어서 대우건설의 매각 가격을 이야기할 수 있는 단계가 아니다"고 말했다.
pseudojm@yna.co.kr
(끝)
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자율협약·P플랜·제3자 유상증자안 놓고 저울질
대우건설 본입찰 예정대로 진행될지 주목
(서울=연합뉴스) 구정모 기자 = 내년 1월 금호타이어 정상화와 대우건설 매각이라는 두 난제를 앞두고 산업은행이 골머리를 앓고 있다. 어느 것 하나 주변 여건이 받쳐 주는 것이 없기 때문이다.
27일 채권단에 따르면 산업은행은 금호타이어 정상화 방안을 논의하는 채권단협의회 일정을 내년 1월로 미뤘다.
산업은행이 금호타이어 채권행사 유예기한을 내년 1월 28일로 1개월 연장하기로 22일 결정하면서 채권단협의회 일정의 연기는 예고된 수순이었다.
금호타이어는 중국 업체로의 매각이 무산되고 박삼구 금호아시아나그룹 회장 측의 자구계획도 거절됨에 따라 올 9월 채권단 자율협약에 들어갔다.
당시 채권단은 채권행사를 이달 28일까지 유예하기로 결의하면서 주채권은행의 판단으로 유예기한을 1개월 연장할 수 있다는 단서조항을 뒀다.
주채권은행인 산업은행은 금호타이어 실사를 진행, 연말까지 정상화 방안을 마련해 채권단과 협의할 계획이었으나 여의치 않자 이번에 1개월 연장카드를 꺼낸 것으로 풀이된다.
현재 정상화 방안으로 채권단 자율협약 체제 유지, 단기 법정관리인 'P플랜(프리패키지드 플랜)' 적용, 제3자 배정 유상증자 등이 거론되고 있다.
금호타이어 정상화 방안의 전제가 되는 이해관계자의 고통분담이 아직 해결되지 않아 산업은행은 어느 쪽으로 결론을 내기가 힘든 상황이다.
금호타이어 사측은 연감 임금총액 30% 삭감, 191명 정리해고 등을 담은 자구안을 노조에 제시했으나 노조는 수용 불가 방침을 밝히며 전면 파업을 결의했다.
P플랜을 선택하면 추가로 고민거리가 생긴다. 금호타이어가 P플랜에 들어가면 현재 '요주의'로 분류되는 채권이 '고정이하'가 돼 채권단이 충당금을 1조원가량 더 쌓아야 하기 때문이다.
또 P플랜도 법정관리인 만큼 금호타이어가 대외 신뢰도 하락으로 영업에 애를 먹을 수 있다.
제3자 배정 유상증자 방안은 최근 SK그룹이 비공식적으로 인수를 타진했다는 사실이 알려지면서 수면 위로 올라왔다.
SK그룹이 인수 타진 보도를 부인했으나 SK와 채권단 간 인수 조건이 맞는다면 재논의될 방안으로 업계는 보고 있다.
산업은행 관계자는 "금호타이어 경영정상화를 위해 다양한 방안을 검토 중"이라며 "채권단협의회는 내년 1월에 가서야 열릴 것"이라고 말했다.
대우건설 매각은 최근 주가하락으로 분위기가 흉흉하다.
산업은행이 매각 공고를 한 10월 13일만 해도 대우건설 주가는 7천150원이었으나 10월 말부터 하강 곡선을 그렸다. 전날 종가는 5천860원으로 10월 13일 가격보다 18%나 내렸다.
이에 따라 매각 대상 지분 50.75%의 시가가 1조5천82억원에서 1조2천361억원으로 2천721억원 감소했다. 경영권 프리미엄을 고려해도 매각가가 2조원에 달하기가 쉽지 않다.
산업은행은 2010년 대우건설 지분 37.16%를 2조2천억원에 인수하고 2011년 유상증자 1조원에 참여해 모두 3조2천억원을 투입했다.
현 주가 수준이 유지되면 취득원가의 절반 수준에 대우건설 지분을 팔아야 할 상황이 닥칠 수가 있다.
산업은행이 가격 수준이 맞지 않아 본입찰을 연기할 것이라는 관측이 제기되는 이유다.
게다가 인수 적격후보에 선정된 호반건설, 중국건축공정총공사를 대상으로 한 설명회가 일주일가량 미뤄져 진행된 점도 매각 절차에 대한 불확실성을 키웠다.
산업은행은 그러나 보도해명 자료를 통해 "매각 절차는 당초 계획대로 차질 없이 진행되고 있다"며 본입찰 연기 등을 검토한 바 없다고 밝힌 바 있다.
산업은행 관계자는 "예년의 대우건설 주가 흐름을 보면 연말에 빠졌다가 이듬해 다시 회복하는 모습을 보였다"며 "현재 매수자 실사 중이어서 대우건설의 매각 가격을 이야기할 수 있는 단계가 아니다"고 말했다.
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