KB증권 "오뚜기, 원가율 올라 실적 개선 제한…목표가↓"

KB증권 "오뚜기, 원가율 올라 실적 개선 제한…목표가↓"


(서울=연합뉴스) 김아람 기자 = KB증권은 10일 오뚜기[007310]가 매출 원가율 상승으로 실적 개선이 제한될 것이라며 목표주가를 76만5천원에서 62만5천원으로 내리고 투자의견 '중립'(Hold)을 유지했다.
박애란 연구원은 "오뚜기의 올해 3분기 매출액은 작년 동기보다 6.3% 증가한 6천164억원, 영업이익은 5.6% 증가한 426억원으로 추정된다"며 "종속법인 신규 편입 효과와 마케팅비용 절감 등이 긍정적"이라고 예상했다.
다만 "고수익 품목의 매출 비중이 축소되고 신규 품목 비중이 확대돼 원가율이 상승하는 점이 실적 개선을 제한할 전망"이라고 내다봤다.
또 박 연구원은 "과거 기업가치 할증을 이끈 라면 시장 점유율 확대가 판촉비용 축소로 주춤한 점도 아쉽다"며 "2분기 매출액 및 판매량 기준 라면 점유율은 작년 동기보다 각각 0.6%포인트, 0.4%포인트 하락한 것으로 파악된다"고 설명했다.
이어 "최근 연달아 신제품을 출시하면서 라면 점유율을 회복하려 하지만 신제품에 대한 소비자 민감도가 낮아졌고 저가 제품 출시 등으로 평균판매단가(ASP) 하락이 동반될 수 있다"고 덧붙였다.
rice@yna.co.kr
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