한투증권 "HDC현산, 수익성 훼손…투자의견 '중립'으로 하향"

한투증권 "HDC현산, 수익성 훼손…투자의견 '중립'으로 하향"


(서울=연합뉴스) 박원희 기자 = 한국투자증권은 HDC현대산업개발[294870]의 외형과 수익성이 훼손되고 배당 또한 불투명해졌다며 투자 의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향했다.
목표주가는 따로 제시되지 않았다.
강경태 연구원은 14일 "주택 인허가 강화에 따른 착공 일정 지연, 현장 감리 강화에 따른 공사 진행률 하락을 반영해 올해와 내년 매출액 추정치를 기존 대비 10.8%, 23.8% 각각 낮췄다"면서 이같이 밝혔다.
조정된 HDC현대산업개발의 올해 매출액 추정치는 3조4천820억원, 내년 추정치는 3조2천420억원이다.
영업이익 전망치도 올해 2천110억원, 내년 2천420억원으로 각각 기존 전망치 대비 56.9%, 54.7% 하향 조정됐다.
강 연구원은 "광주 화정아이파크 붕괴 사고로 인한 국토교통부의 건설사업자 처분 조치를 건설업 등록말소가 아닌 영업정지로 가정했다"며 "영업정지 처분 이후 토목건축공사업의 신규 영업활동이 정지되는 점을 고려해 올해와 내년 신규수주액 추정치를 제거했다"고 설명했다.
이어 "붕괴 사고가 일어난 구축물뿐만 아니라 추가 재시공 판정이 있으면 관련 비용이 발생할 가능성도 있다"며 "영업정지 통보 이후 기존 발주처의 도급계약 해지 가능성이 있어 향후 실적 발표 때마다 공개되는 실적을 추정치로 반영할 예정"이라고 부연했다.
강 연구원은 "채무 상환 목적의 유동성 확보를 위해 기존에 지급해온 주당 600원의 배당 또한 불투명해져 ROE(자기자본이익률) 하락이 예상된다"고 밝혔다.
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