월배당 ETF, 분배율 높을수록 좋을까…"총 수익률 따져봐야"
"배당 지속 가능성·안전성이 가장 중요"
(서울=연합뉴스) 홍유담 기자 = 월배당 상장지수펀드(ETF) 가운데 배당 분배율은 높지만, ETF 자체의 운용 성과는 저조한 상품이 있는 것으로 나타났다.
ETF의 운용 성과가 좋지 않아 자산 가치가 떨어지면 결국 분배금도 줄어들 수밖에 없다는 지적이 나온다.
월배당 ETF는 주식, 채권 등 편입 자산을 통해 발생한 이자, 배당 등 수익을 월간 단위로 분배하는 상품이다.
14일 금융정보업체 에프앤가이드가 국내 증시에 상장된 월배당 ETF 상품 13개의 분배율을 분석한 결과 분배율이 가장 높은 상품은 미래에셋자산운용의 'TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)'로 나타났다.
이 상품의 가장 최근 분배금은 주당 100원으로 책정돼 분배율 1.00%를 기록했다.
이어 미래운용의 'TIGER 200커버드콜ATM'(0.72%), KB자산운용의 'KBSTAR 200고배당커버드콜ATM'(0.67%) 등이 뒤를 이었다.
분배율은 지급 기준일의 2영업일 전 종가 기준으로 형성되는 ETF 기준가에서 분배금이 차지하는 비율을 의미한다.
ETF의 기준가가 1만원인 경우 주당 분배금을 100원으로 설정하면 분배율은 1.00%가 된다.
운용사별, 상품별로 차이가 있지만, 일반적으로 분배금은 매달 ETF의 운용 성과에 따라 결정된다.
투자자 입장에서는 분배율이 높을수록 당장 얻을 수 있는 분배금이 많아 유리한 상품으로 인식된다.
다만 ETF 상품 자체의 운용 성과가 부진하거나 손실을 내는 경우 분배금도 줄어들 수밖에 없으므로 '총 수익률'을 고려해야 한다는 목소리가 나온다.
총 수익률은 배당금을 지급하지 않고 재투자했다고 가정했을 때 ETF의 수익률로, 총 수익률이 마이너스를 기록했다는 것은 ETF 자체의 자산가치가 감소했다는 것을 의미한다.
에프앤가이드가 지난 9월 27일부터 이달 9일까지 월배당 ETF 상품의 총 수익률을 집계한 결과 분배율이 가장 높았던 'TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)'의 총 수익률은 -1.92%로 가장 낮았다.
분배율 3위인 'KBSTAR 200고배당커버드콜ATM'은 총 수익률 -1.67%를 기록해 끝에서 두 번째였다.
반면 분배율이 0.13%로 가장 낮은 축에 속한 'TIGER 미국다우존스30'은 총 수익률이 8.93%로 가장 높았다.
삼성자산운용의 'KODEX 미국배당프리미엄액티브'는 분배율이 0.47%로 전체 상품 가운데 중위권이었으나, 총 수익률은 5.68%를 기록해 2위였다.
한 자산운용사 관계자는 "총 수익률이 부진한데도 높은 분배율을 유지하는 것은 ETF 자체의 자산을 깎아 투자자에게 분배금으로 돌려주는 조삼모사식 분배"라며 "투자자들은 분배율만 주목하지 말고 총 수익률을 함께 확인해야 한다"고 말했다.
윤재홍 미래에셋증권 연구원은 "미국 증시 상품인 'InfraCap MLP ETF'의 월 분배금은 2018년 초 주당 1.1달러에서 올해 9월 0.22달러로 80% 삭감됐다"며 "고배당이라는 이유만으로 상품에 접근할 경우 분배금 삭감 등을 얼마든지 직면할 수 있다"고 경고했다.
그러면서 "가장 중요한 기준은 배당의 지속 가능성과 안정성이 돼야 하고, 이는 편입 자산의 성격으로 파악할 수 있다"고 덧붙였다.
[표] 월배당 ETF 상품별 총 수익률·직전 분배금·분배율(출처: 에프앤가이드)
┌──────────────┬──────────┬─────┬─────┐
│ETF명 │ 총 수익률 │ 분배금 │ 분배율 │
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│TIGER 미국다우존스30│ 8.93%│ 30원│ 0.13%│
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│KODEX 미국배당프리미엄액티브│ 5.68%│ 50원│ 0.47%│
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│TIMEFOLIO Korea플러스배당액 │ 4.95%│ 50원│ 0.51%│
│티브││ │ │
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│TIGER 미국S&P500배당귀족│ 4.48%│ 40원│ 0.38%│
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│TIGER 200커버드콜5%OTM │ 3.02%│ 55원│ 0.50%│
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│TIGER 미국MSCI리츠(합성 H) │ 2.44%│ 40원│ 0.34%│
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│TIGER 200커버드콜ATM│ 1.20%│ 60원│ 0.72%│
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│SOL 미국S&P500 │ 0.41%│ 11원│ 0.10%│
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│KODEX 다우존스미국리츠(H) │ -0.24%│ 45원│ 0.39%│
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│TIGER 글로벌멀티에셋TIF액티 │ -0.53%│ 25원│ 0.25%│
│브 ││ │ │
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│KODEX TSE일본리츠(H)│ -1.05%│ 45원│ 0.36%│
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│KBSTAR 200고배당커버드콜ATM │ -1.67%│ 50원│ 0.67%│
├──────────────┼──────────┼─────┼─────┤
│TIGER 미국나스닥100커버드콜(│ -1.92%│ 100원│ 1.00%│
│합성) ││ │ │
└──────────────┴──────────┴─────┴─────┘
※ 수익률 집계 기간은 지난 9월 27일부터 이달 9일까지
※ 분배금 및 분배율은 가장 최근 수치 기준
ydhong@yna.co.kr
(끝)
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"배당 지속 가능성·안전성이 가장 중요"
(서울=연합뉴스) 홍유담 기자 = 월배당 상장지수펀드(ETF) 가운데 배당 분배율은 높지만, ETF 자체의 운용 성과는 저조한 상품이 있는 것으로 나타났다.
ETF의 운용 성과가 좋지 않아 자산 가치가 떨어지면 결국 분배금도 줄어들 수밖에 없다는 지적이 나온다.
월배당 ETF는 주식, 채권 등 편입 자산을 통해 발생한 이자, 배당 등 수익을 월간 단위로 분배하는 상품이다.
14일 금융정보업체 에프앤가이드가 국내 증시에 상장된 월배당 ETF 상품 13개의 분배율을 분석한 결과 분배율이 가장 높은 상품은 미래에셋자산운용의 'TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)'로 나타났다.
이 상품의 가장 최근 분배금은 주당 100원으로 책정돼 분배율 1.00%를 기록했다.
이어 미래운용의 'TIGER 200커버드콜ATM'(0.72%), KB자산운용의 'KBSTAR 200고배당커버드콜ATM'(0.67%) 등이 뒤를 이었다.
분배율은 지급 기준일의 2영업일 전 종가 기준으로 형성되는 ETF 기준가에서 분배금이 차지하는 비율을 의미한다.
ETF의 기준가가 1만원인 경우 주당 분배금을 100원으로 설정하면 분배율은 1.00%가 된다.
운용사별, 상품별로 차이가 있지만, 일반적으로 분배금은 매달 ETF의 운용 성과에 따라 결정된다.
투자자 입장에서는 분배율이 높을수록 당장 얻을 수 있는 분배금이 많아 유리한 상품으로 인식된다.
다만 ETF 상품 자체의 운용 성과가 부진하거나 손실을 내는 경우 분배금도 줄어들 수밖에 없으므로 '총 수익률'을 고려해야 한다는 목소리가 나온다.
총 수익률은 배당금을 지급하지 않고 재투자했다고 가정했을 때 ETF의 수익률로, 총 수익률이 마이너스를 기록했다는 것은 ETF 자체의 자산가치가 감소했다는 것을 의미한다.
에프앤가이드가 지난 9월 27일부터 이달 9일까지 월배당 ETF 상품의 총 수익률을 집계한 결과 분배율이 가장 높았던 'TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)'의 총 수익률은 -1.92%로 가장 낮았다.
분배율 3위인 'KBSTAR 200고배당커버드콜ATM'은 총 수익률 -1.67%를 기록해 끝에서 두 번째였다.
반면 분배율이 0.13%로 가장 낮은 축에 속한 'TIGER 미국다우존스30'은 총 수익률이 8.93%로 가장 높았다.
삼성자산운용의 'KODEX 미국배당프리미엄액티브'는 분배율이 0.47%로 전체 상품 가운데 중위권이었으나, 총 수익률은 5.68%를 기록해 2위였다.
한 자산운용사 관계자는 "총 수익률이 부진한데도 높은 분배율을 유지하는 것은 ETF 자체의 자산을 깎아 투자자에게 분배금으로 돌려주는 조삼모사식 분배"라며 "투자자들은 분배율만 주목하지 말고 총 수익률을 함께 확인해야 한다"고 말했다.
윤재홍 미래에셋증권 연구원은 "미국 증시 상품인 'InfraCap MLP ETF'의 월 분배금은 2018년 초 주당 1.1달러에서 올해 9월 0.22달러로 80% 삭감됐다"며 "고배당이라는 이유만으로 상품에 접근할 경우 분배금 삭감 등을 얼마든지 직면할 수 있다"고 경고했다.
그러면서 "가장 중요한 기준은 배당의 지속 가능성과 안정성이 돼야 하고, 이는 편입 자산의 성격으로 파악할 수 있다"고 덧붙였다.
[표] 월배당 ETF 상품별 총 수익률·직전 분배금·분배율(출처: 에프앤가이드)
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│ETF명 │ 총 수익률 │ 분배금 │ 분배율 │
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│TIGER 미국다우존스30│ 8.93%│ 30원│ 0.13%│
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│KODEX 미국배당프리미엄액티브│ 5.68%│ 50원│ 0.47%│
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│TIMEFOLIO Korea플러스배당액 │ 4.95%│ 50원│ 0.51%│
│티브││ │ │
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│TIGER 미국S&P500배당귀족│ 4.48%│ 40원│ 0.38%│
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│TIGER 200커버드콜5%OTM │ 3.02%│ 55원│ 0.50%│
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│TIGER 미국MSCI리츠(합성 H) │ 2.44%│ 40원│ 0.34%│
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│TIGER 200커버드콜ATM│ 1.20%│ 60원│ 0.72%│
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│SOL 미국S&P500 │ 0.41%│ 11원│ 0.10%│
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│KODEX 다우존스미국리츠(H) │ -0.24%│ 45원│ 0.39%│
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│TIGER 글로벌멀티에셋TIF액티 │ -0.53%│ 25원│ 0.25%│
│브 ││ │ │
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│KODEX TSE일본리츠(H)│ -1.05%│ 45원│ 0.36%│
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│KBSTAR 200고배당커버드콜ATM │ -1.67%│ 50원│ 0.67%│
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│TIGER 미국나스닥100커버드콜(│ -1.92%│ 100원│ 1.00%│
│합성) ││ │ │
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※ 수익률 집계 기간은 지난 9월 27일부터 이달 9일까지
※ 분배금 및 분배율은 가장 최근 수치 기준
ydhong@yna.co.kr
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