NH투자, LX하우시스 목표가↓…"주택경기 부진에 수익개선 난망"

NH투자, LX하우시스 목표가↓…"주택경기 부진에 수익개선 난망"


(서울=연합뉴스) 배영경 기자 = NH투자증권[005940]은 25일 LX하우시스[108670]에 대해 주택경기 부진이 지속돼 추가적인 수익성 개선이 어려운 상황이라며 목표주가를 기존 6만2천원에서 5만4천원으로 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이은상 연구원은 이날 보고서에서 "국내 주택경기를 비롯해 미국 주택경기 회복도 어려울 것이라는 예상 아래 올해 LX하우시스의 영업이익 추정치를 기존보다 8% 낮추게 됐다"라면서 목표주가 하향 조정 배경을 설명했다.
NH투자증권은 LX하우시스의 올해 연간 영업이익 추정치를 기존 1천279억원에서 1천182억원으로 약 7.6% 낮췄다.
그는 "금리 수준과 주택 가격이 여전히 높아 국내 주택 거래량 회복이 요원한 상태"라며 "상대적으로 수익률이 좋은 기업과 소비자 간 거래(B2C) 관련 매출 부진 현상이 올해도 계속되며 난항이 예상된다"라고 말했다.
또 "건축자재 매출의 약 25%가 수출에서 발생하는데 미국 내 주택 착공이나 주택 거래량 모두 부진해 관련 사업 또한 부진을 겪고 있다"며 "2025년은 입주 물량 감소로 기업 간 거래(B2B) 매출 감소도 있을 것"이라고 밝혔다.
LX하우시스의 지난해 4분기 영업이익은 321억원으로 1년 전 대비 흑자 전환했을 것으로 추정돼 시장의 기대치에 부합할 것으로 보인다.
이 연구원은 "건축자재 사업부의 경우 안정적인 원자재 가격에도 불구하고 주택 거래량 감소 영향으로 이익률 개선 효과는 없었고, 소재부품 사업부는 가전 관련 산업용 필름 매출 부진이 지속됐지만 자동차 사업부의 제조원가 개선 효과가 있어 직전분기와 유사한 실적을 냈을 것"이라고 말했다.
ykbae@yna.co.kr
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