상상인증권 "SK하이닉스, 1분기 어닝 비트 전망…목표가 21만원"

상상인증권 "SK하이닉스, 1분기 어닝 비트 전망…목표가 21만원"


(서울=연합뉴스) 송은경 기자 = 상상인증권은 18일 SK하이닉스[000660]의 1분기 실적이 시장 기대치를 소폭 웃돌 것이라며 목표주가를 17만7천원에서 21만원으로 올렸다.
정민규 연구원은 이날 보고서에서 SK하이닉스의 선행 주당순자산(BPS) 8만9천891원에 목표 주가순자산비율(PBR) 2.3배를 적용해 목표주가를 이같이 산정했다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
정 연구원은 "투자포인트는 HBM3E(5세대 고대역폭 메모리) 양산 시작과 높은 수율을 바탕으로 경쟁사 대비 더 빠른 실적 개선이 전망되고 HBM 생산 증가에 따른 범용제품 생산능력(CAPA) 잠식이 D램 수급 환경 개선과 평균판매단가(ASP)의 지속 상승을 유도한다는 점"이라고 짚었다.
1분기 매출액은 전년 동기 대비 132.7% 증가한 11조8천378억원, 영업이익은 1조2천746억원으로 흑자 전환할 것으로 내다봤다.
영업이익 전망치는 시장 컨센서스인 1조1천846억원을 소폭 웃도는 수준이다.
정 연구원은 "D램은 계절적 비수기로 전분기 대비 비트(bit) 출하량이 15% 감소하지만 고객사 재고 비축 수요에 따른 ASP가 17% 상승해 매출액 7조4천억원이 예상되고, 낸드는 출하량과 ASP 모두 증가해 약 4조원의 매출이 전망된다"고 봤다.
또한 2분기에는 HBM3E 양산에 따른 실적 성장 본격화를 전망하며 "올해 DRAM 매출 중 HBM의 비중은 20% 후반대까지 상승해 10조원 이상의 매출 달성도 가능할 것"이라고 말했다.
norae@yna.co.kr
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