iM증권 "삼성SDS, 올 4분기 실적 부진 예상…목표가↓"

iM증권 "삼성SDS, 올 4분기 실적 부진 예상…목표가↓"



(서울=연합뉴스) 곽윤아 기자 = iM증권은 30일 삼성에스디에스[018260]의 올해 4분기 실적이 다소 부진할 것이라며 목표주가를 20만원에서 16만7천원으로 하향 조정했다.
iM증권이 전망한 삼성에스디에스의 올해 4분기 매출액은 3조6천303억원, 영업이익은 2천467억원이다. 직전 분기와 비교하면 매출액은 1.7% 증가하고, 영업이익은 2.4% 줄어드는 것이다.
이상헌 연구원은 "시스템통합(SI)과 IT아웃소싱(ITO) 사업은 성수기에도 불구하고 캡티브 고객사의 효율적인 투자 방향성으로 인해 매출이 다소 부진할 것으로 예상된다"며 "무엇보다 설루션 비용이 증가하는 환경하에서 이와 같은 캡티브 매출 부진은 IT서비스 부문의 영업이익 증가율 둔화로 나타날 것으로 예상된다"고 밝혔다.
이와 같은 부진 흐름은 내년에도 이어질 수 있다고 전망했다.
이 연구원은 "내년 역시 경기 둔화로 인한 캡티브 고객사의 효율적인 투자 방침으로 인해 고객이 요구하는 시스템을 구축해주는 SI 사업 매출이 다소 둔화할 것으로 예상된다"며 "이뿐만 아니라 이에 따른 캡티브 고객사의 ITO 사업 매출 둔화도 불가피할 것으로 전망된다"고 지적했다.
다만 클라우드 사업 부분은 큰 폭의 성장이 기대된다고 덧붙였다.
이 연구원은 "MPS(매니지드 클라우드 서비스)에서는 금융, 제조 업종에서의 클라우드 전환 및 구축 매출의 증가가 예상된다"며 "기업 고객을 위한 생성형 AI 플랫폼인 패브릭스 구축도 증가할 것으로 전망된다"고 말했다.
또한 "클라우드 제공(CSP)에서는 서비스 사용량 증가로 HPC 매출 확대가 예상될 뿐만 아니라 생성형 AI를 위한 GPUaaS(구독형 GPU 서비스)도 증가할 것으로 본다"고 말했다.
ori@yna.co.kr
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