회사채 정상화 방안 핵심 P-CBO 투자매력도는?

정부가 발표한 '회사채 시장 정상화 방안'의 핵심인 프라이머리 채권담보부증권(P-CBO)의 투자매력은 얼마나 될까.

9일 전문가들은 신용보증기금의 신용보강으로 신용등급 'AAA'로 발행될 것이기 때문에 무난하게 시장에서 소화될 것으로 예상했다.

전날 금융위원회는 회사채 시장 정상화를 위해 P-CBO를 최대 6조4000억원 발행해 유동성 공급을 확대키로 했다고 밝혔다. 조선 해운 건설 등 일부 취약업종의 유동성 문제가 회사채 시장과 자본 시장 등 금융시장 전반의 위기로 확산되지 않도록 선제적인 조치를 취한다는 것이다.

P-CBO의 구조는 산업은행이 취약업종 회사채를 인수하고 채권단과 CBO 발행을 통해 이를 소화하는 것이다. 대상은 대규모 회사채 만기도래로 유동성 위험에 노출된 기업이 발행한 회사채로 올 하반기부터 내년 만기 예정분까지다. 금융위는 대상기업의 회사채 규모가 약 4조원이 될 것으로 보고 있다.

이중 20%는 해당 기업이 자체 상환하고 나머지 80%(약 3조2000억원)를 산업은행이 총액인수한다. 이후 산업은행이 인수한 회사채 중 10%는 금융투자업계가 조성한 '회사채안정화펀드', 30%는 채권은행, 60%은 신보가 보증하는 P-CBO에 각각 매각된다. 신보는 1조9200억원 규모의 P-CBO 중 신용을 보강한 선순위채권 94%를 일반투자자에 매각하게 된다.

이 선순위 P-CBO의 'AAA'급의 높은 신용등급 매력으로 시장에서 무난하게 소화될 전망이다.

강성부 신한금융투자 채권분석팀장은 "신보의 보증채권은 국채보다 높은 금리 매력으로 시장에서 충분히 소화 가능할 것"이라고 말했다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com




▶[화제] 급등주 자동 검색기 '정식 버전' 드디어 배포 시작
▶[공지] 2013 제 3회 대한민국 모바일트레이딩시스템(MTS)평가 대상!!
▶[한경 스타워즈] 대회 전체 수익 2억원에 달해.. 비결은?




▶ "장윤정 母, 돈줄 끊겨 같이 죽자며…" 깜짝 폭로
▶ "기성용, 늙은 여자랑…" 한혜진 막말 듣고는
▶ 술 먹여 '집단 성폭행' 국민가수 아들 결국…
▶ 기성용-한혜진, 결국 사회와 단절?…충격
▶ 개그우먼 남편, 바람 피면서 '10억' 빼돌리더니



[한국경제 구독신청] [온라인 기사구매] [한국경제 모바일 서비스]
ⓒ <성공을 부르는 습관> 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지
<한국온라인신문협회의 디지털뉴스이용규칙에 따른 저작권을 행사합니다>