"BS금융지주, 올해도 성장은 계속된다"-우리

[ 정형석 기자 ] 우리투자증권은 12일 BS금융지주에 대해 탁월한 수익성과 성장성이 지속될 전망이라며 매수 투자의견과 목표주가 2만원을 유지했다. 외국인 주요 주주 매도물량 출회를 저가 매수기회로 추천했다.

최진석 우리투자증권 애널리스트는 "BS금융지주의 4분기 순익은 204억원으로, 컨센서스 476억원 및 당사 추정치 427억원을 크게 하회했다"며 "주된 원인은 KT ENS 사기대출 관련 충당금 238억원 선제 반영 때문"이라고 밝혔다.

4분기 순이자마진(NIM)은 전분기와 동일한 2.46%를 기록해 연간 마진 안정세를 보였다.

우리투자증권은 BS금융지주의 2014년 연간 순익을 3670억원으로 추정했다. 빠른 자산성장에 따른 비용부문 증가는 불가피하나 이자이익 증가로 상쇄하면서 은행권에서 가장 높은 수익성을 유지할 것이라는 전망이다.

최 애널리스트는 "경남은행 인수 관련 유상증자는 4000~5000억원 규모가 예상되며 증자규모와 할인률에 따라 통합 BS금융의 BPS희석과 EPS증가율이 변화하므로 불확실성이 있으나 주주친화적인 방식으로 진행할 것"이라고 예상했다. 증자 발표시기는 5~6월경으로 예상된다고 덧붙였다.

한경닷컴 정형석 기자 chs8790@hankyung.com