"서흥, 2분기 이어 하반기도 좋다…목표가↑"-신한

[ 권민경 기자 ] 신한금융투자는 15일 건강기능식품업체 서흥에 대해 2분기에 이어 하반기에도 실적이 좋을 것이라며 목표주가를 4만5000원에서 6만 원으로 올렸다. 투자의견은 매수를 유지했다.

최준근 연구원은 서흥의 2분기 매출과 영업이익이 각각 768억 원, 87억 원일 것이라며 건강기능식품 부문이 실적을 견인했을 것으로 분석했다. 2분기 영업이익률은 1분기 9.2%보다 개선된 11.3%로 추산했다.

3분기 매출과 영업이익 역시 성장을 지속해 817억 원, 94억 원이 될 것이란 설명이다. 건강기능식품, 하드캡슐 부문 매출이 늘고, 지난해 특별상여금 지급에 따른 기저 효과가 예상되기 때문이다.

올해 전체 매출은 전년보다 16% 증가한 3193억 원, 영업이익은 37% 늘어난 344억 원이 될 것으로 전망했다. 영업이익률도 지난해보다 1.6%포인트 개선된 10.9%로 잡았다.

최 연구원은 "건강기능식품 가동률 증가와 베트남 증설 효과 반영 등으로 수익성 개선이 기대된다"며 "내년과 후년 영업이익률은 각각 12.1%, 12.2%가 될 것"이라고 말했다.

한경닷컴 권민경 기자 kyoung@hankyung.com



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