"보령제약, 외형 성장+수익성 확인…주가 저평가"-SK

[ 권민경 기자 ] SK증권은 29일 보령제약이 1분기 실적을 통해 외형 성장과 안정적인 수익성을 보여줬다며 이를 감안하면 주가는 저평가 돼 있다고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 6만원은 유지했다.

하태기 연구원은 "1분기 매출은 869억원, 영업이익은 60억원으로 작년 동기보다 각각 13.8%, 14% 증가했다"며 "분기별 영업이익이 50~60억원 이상 발생하며 이익 변동성이 크게 축소된 점을 주목할 만 하다"고 말했다.

그는 "1분기 고혈압치료제 '카나브' 매출은 작년 동기보다 3.2% 감소한 64억원이었지만 성장은 재개될 것"이라며 "향후 복합제 추가, 수출시장 개척으로 외형 성장을 지속할 것"이라고 설명했다.

카나브가 바탕이 돼 영업시너지가 발생하면서 탁솔, 아스트릭스, 맥스핌 등도 고성장을 이어갈 것이란 게 하 연구원의 판단이다.

그는 "실적 안정성이 크게 개선된만큼 주가 밸류에이션(기업가치 대비 주가수준) 프리미엄을 받을 수 있다"며 "연구개발 능력과 실적 성장 등을 감안하면 현재 주가수익비율(PER) 16배는 저평가 된 수준"이라고 말했다.

권민경 한경닷컴 기자 kyoung@hankyung.com



[강연회] 한경스타워즈 왕중왕전 투자비법 강연회 (여의도_5.14)
[한경스타워즈] 대회 참가자 평균 누적수익률 40%육박! '10억으로 4억 벌었다'
[특집_가계부채줄이기] '그림의떡' 안심전환대출 포기자들, 주택 아파트담보대출 금리 비교로 '반색'




[한경+ 구독신청] [기사구매] [모바일앱] [기사보다 빠른 주식정보 , 슈퍼개미 APP] ⓒ '성공을 부르는 습관' 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지