"삼성SDS, 지배구조 리스크 재부각…투자의견 '중립'"-신한

[ 조아라 기자 ] 신한금융투자는 7일 삼성SDS에 대해 기업 분할이 현실화될 경우 지배구조 리스크가 재부각될 것이라며 투자의견 '매수'에서 '중립'으로 내려잡았다.

공영규 연구원은 "현재 주가는 동종 업종 평균 대비 약 40~50% 프리미엄이 반영돼 있다"며 "기업 분할이 현실화되면 삼성물산과의 합병이 유력해지는데, 이는 주가의 할인 요인이 될 수 있다"고 분석했다.

공 연구원은 "정보기술(IT) 서비스 사업을 삼성전자에 매각해 현금을 확보한 후 삼성물산과 합병할 것으로 예상한다"며 "물류 사업을 모회사로 IT서비스 사업을 100% 자회사로 하는 물적 분할이 이뤄질 가능성이 높다"고 했다.

다만 지배구조 관점에서 삼성물산과의 합병은 시너지가 크다는 분석이다. 계열사 합병에 대한 부담을 최소화 하면서 현금을 지배구조 개편(계열사 보유 삼성전자 지분 취득)에 활용할 수 있기 때문이다.

공 연구원은 "지배구조 관점에서는 삼성물산을 보유하는 전략이 유리하다"고 말했다.

조아라 한경닷컴 기자 rrang123@hankyung.com



50% 이상 상승할 新유망주 + 급등주 비밀패턴 공개 /3일 무료체험/ 지금 확인
매일 200여건 씩 업데이트!! 국내 증권사의 리서치 보고서 총집합! 기업분석,산업분석,시장분석리포트 한 번에!!
한경스타워즈 실전투자대회를 통해서 다양한 투자의견과 투자종목에 대한 컨설팅도 받으세요




[한경닷컴 바로가기] [스내커] [한경+ 구독신청]
ⓒ '성공을 부르는 습관' 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지