"삼성SDI, 6분기만에 영업익 흑자전환 기대"-하나

하나금융투자는 30일 삼성SDI에 대해 실적이 1분기를 저점으로 2분기부터 개선될 전망이라고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 18만원을 유지했다.

이원식 하나금융투자 연구원은 "삼성SDI의 2분기 영업이익은 30억원을 기록해 2015년 3분기 이후 6개 분기 만에 흑자전환에 성공한 것으로 추산된다"며 "매출은 직전 분기 대비 12% 증가한 1조4700억원으로 예상된다"고 밝혔다.

주요 고객사의 스마트폰 플래그십 모델 출시에 따른 폴리머 전지 공급 확대로 소형 전지 부분의 실적이 흑자 전환한 것으로 추정했다.

중대형 전지 사업부의 경우 유럽 고객사 공급이 본격화되면서 적자폭이 축소되고, 전자재료 사업부는 반도체 업황 호조와 편광판 사업부의 수율 개선 등에 따른 수익성 개선이 나타난 것으로 분석했다.

하반기에도 실적 개선세가 유지될 것으로 전망했다. 전자재료 사업부가 캐시카우(현금창출원) 역할을 지속하는 가운데 전지 사업부의 경쟁력이 점차 개선될 것이란 관측이다.

그는 "전기차 시장 확대에 따른 수혜도 점차 확대될 것"이라며 "최근 배터리 셀 원재료인 리튬, 코발트 가격 상승으로 수익성 악화 우려가 있지만 니켈과 망간 가격은 하락세를 나타내 이를 일부 상쇄할 수 있을 것"이라고 진단했다.

오정민 한경닷컴 기자 blooming@hankyung.com



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