"쿠쿠전자, 렌탈 사업 고성장…지금이 매수 기회"-SK

SK증권은 11일 쿠쿠전자에 대해 렌탈 시장에서 빠르게 성장하고 있다며 매수를 권했다. 목표주가는 20만원을 유지했다.

쿠쿠전자는 렌탈 시장에서 빠르게 점유율을 확대하고 있다. 렌탈 시장에서 SK매직, 청호나이스 등과 함께 2위권을 형성하고 있다. 전체 영업이익에서 렌탈 사업은 40%를 차지하는 수준까지 성장했다. 손윤경 SK증권 연구원은 "가장 큰 리스크였던 단일 품목(전기밥솥)에 의존한 사업에서 벗어나 성공적으로 사업 포트폴리오를 변경했다"고 분석했다.


렌탈 시장이 고성장하면서 신규 진입자들이 늘고 있지만 성장을 이어가는 업체들은 제한적이라는 것이 손 연구원의 판단이다. 그는 "사업 초기 현금 부담이 큰 렌탈 사업의 특성상 렌탈 사업을 성장 동력으로 확대시키는 업체는 현금 조달 여력이 있는 업체로 제한된다"며 "쿠쿠전자는 전기밥솥에서 창출된 풍부한 현금으로 렌탈 사업을 확장하고 있다"고 설명했다.

쿠쿠전자는 5~6월의 가파른 주가 상승 이후 조정기에 접어들었다. 따라서 손 연구원은 쿠쿠전자의 주가 조정을 적극적인 매수 기회로 활용할 것을 조언했다.

안혜원 한경닷컴 기자 anhw@hankyung.com



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