"대한유화, 올해 1분기 영업이익 최대치 전망…목표가↑"-신한

신한금융투자는 15일 대한유화에 대해 시황 회복으로 올해 1분기 분기 사상 최대 영업이익을 거둘 것이라며 목표주가를 기존보다 18.8% 상향한 38만원으로 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

한상원 연구원은 "올해 1분기 영업이익은 1132억원으로 분기 사상 최대 이익 경신이 기대된다"며 "춘절 연휴를 앞두고 중국 수요(재고확충)가 회복됐고, 시황 회복으로 NCC(납사 크랙커) 증설 효과도 본격적으로 반영될 것"이라고 전망했다.

지난해 4분기 실적도 증설 효과로 부진한 시황을 만회할 것이라고 평가했다. 한 연구원은 "4분기 영업이익은 1038억원으로 시장기대치(1000억원)에 부합할 것"이라며 "주요 화학 업체들의 부진한 실적을 감안하면 양호한 수준으로 NCC 증설로 실적을 방어하겠다"고 예상했다.

그는 "NCC 생산능력 확대에도 우여곡절을 겪으면서 증설 효과가 실적 및 주가에 충분히 반영되지 못했다"며 "올해 시황회복과 함께 주가 리레이팅(재평가)를 기대한다"고 판단했다.

고은빛 한경닷컴 기자 silverlight@hankyung.com



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